20241028-开源证券-盾安环境-002011.SZ-公司信息更新报告_2024Q3减值损失扰动业绩_汽零业务维持良好态势_4页_884kb

盾安环境（002011.SZ）2024年第三季度报告显示，公司前三季度营收同比增长105.4%，归母净利润同比增长20.1%。第三季度单季度营收和归母净利润因减值损失影响波动较大。分析师下调2024-2026年盈利预测，但仍维持“买入”评级，认为受益于产品结构优化及汽车热管理业务增长潜力，公司长期发展前景良好。

公司汽车零部件业务表现稳健，新能源汽车产量增长34%，叠加以旧换新政策刺激，预计第四季度业绩将有所修复。冷凝相关业务增速有所放缓，但空调产量回暖及政策支持有望带动第四季度增长。

尽管原材料成本上涨及信用减值损失影响了第三季度盈利，但公司费用控制良好，期间费用率同比小幅下降。分析师提醒关注汽车零部件业务拓展不及预期、行业竞争加剧和原材料价格持续上涨等风险。

根据财务预测，公司未来五年营收和归母净利润保持稳定增长，估值PE从141倍逐步降至94倍。分析师强调需关注宏观经济、行业政策及公司产品结构调整等风险因素，建议投资者密切关注第四季度业绩修复情况。