清科-2018年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告-2019.1-8页_997kb

清科数据：2018年12月VC/PE市场总结

核心内容概述

2018年12月，中国VC/PE市场投资总额稳步上升，尽管投资案例数同比下降51.4%，但投资金额环比增长44.8%，达到429.95亿元人民币。整体市场呈现投资金额增长显著，但案例数量下滑的态势。

主要观点与关键信息

投资总额与案例数

• 投资案例数：12月共发生269起投资案例，同比下降51.4%，环比下降5.6%。
• 投资金额：共涉及429.95亿元人民币，环比上升44.8%，同比下降59.3%。
• 大额投资：单笔投资金额在10亿元人民币以上的大额投资案例数为9起，环比下降25.0%，但融资金额环比上升80.4%，达308.28亿元人民币。

投资轮次分布

• A轮：案例数84起，占31.2%，披露金额案例数55起，金额47.96亿元人民币，占11.2%。
• C轮：案例数15起，占5.6%，披露金额案例数11起，金额215.12亿元人民币，占50.0%，成为本月融资金额最高的轮次。
• 天使轮：案例数45起，占16.7%，披露金额案例数37起，金额694.13亿元人民币，占1.6%。

行业投资分布

• 金融行业：融资金额189.31亿元人民币，占比44.0%，成为本月最受关注的行业。
• 电信及增值业务：融资金额70.09亿元人民币，占比16.3%，位居第二。
• IT行业：融资金额49.88亿元人民币，占比11.6%，排名第三。
• 互联网行业、生物技术/医疗健康行业并列第二，各发生38起投资案例。

地域投资分布

• 上海地区：投资案例数56起，占20.8%，融资金额155.35亿元人民币，占比36.1%，位居首位。
• 江苏地区：投资案例数24起，占8.9%，融资金额116.13亿元人民币，占比27.0%，位居第二。
• 北京地区：投资案例数72起，占26.8%，融资金额61.62亿元人民币，占比14.3%，排名第三。

退出情况

• 退出事件总数：192笔，环比上升61.3%。
• IPO退出：160笔，环比上升73.9%，占83.3%。
• 并购退出：21笔，占10.9%。
• 新三板挂牌退出：6笔，占3.1%。
• 回购退出：5笔，占2.6%。

典型案例

• 苏宁金服：完成100亿元人民币独立融资，投后估值达460亿元人民币。
• 猿辅导：完成3亿美元融资，腾讯领投，估值超30亿美元。
• 瑞幸咖啡：完成2亿美元B轮融资，投后估值达22亿美元。
• 福佑卡车：完成1.7亿美元D轮融资，用于科技投入和AI系统升级。

政策导向

• 人民银行座谈会：12月20日，刘国强主持座谈会，提出5项资本市场改革建议，包括提升上市公司质量、强化信息披露、培育中长期投资者等。
• 政策响应：会议响应了习近平总书记关于深化改革开放的要求，为资本市场长期发展提供支持。

总结

12月VC/PE市场在投资总额上实现增长，但案例数量下降，反映出市场趋于理性。金融行业融资金额大幅上升，成为主要投资热点。上海地区融资金额居首，显示出其在资本市场的吸引力。大额投资案例融资金额环比增长超80%，表明资本对高价值项目的偏好。IPO退出数量显著增加，显示出资本市场对优质企业的认可。政策层面的积极引导也为市场提供了良好的发展环境。