2018-清科2013年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_6页_397kb

清科数据：2013年12月VC/PE市场投资总结

核心内容

2013年12月，中国VC/PE市场投资数量和金额均出现显著增长。据清科集团旗下的私募通统计，当月共发生投资案例94起，披露金额案例76起，总投资金额达40.35亿美元。投资数量较上月环比上升20.5%，同比增长213.3%；投资金额环比上升305.6%，同比增长583.9%。这一增长主要得益于房地产行业的大幅增资扩股，以及政策支持带来的市场信心提升。

主要观点

投资数量与金额增长显著

• 12月投资案例数达94起，刷新2011年7月以来的最高纪录。
• 投资总金额达40.35亿美元，环比和同比增长均超过300%。
• 小额投资（<1,000万美元）占披露金额案例数的56.6%，仍为市场主流。

行业分布

• 互联网和移动互联网行业仍是VC/PE投资的集中领域，案例数为25起，占26.6%。
• 房地产行业以19.19亿美元投资金额居首，占总投资金额的47.6%，主要受益于绿地集团的增资扩股。
• 金融行业投资金额达5.94亿美元，占14.7%，得益于中国信达资产管理股份有限公司引入多家基石投资者。
• 能源及矿产行业以2.64亿美元投资金额位列第三，占6.5%。

地域分布

• 北京和上海是投资最为活跃的地区，分别发生31起和13起投资案例。
• 浙江因宁波天使引导基金签约项目而表现突出，共发生12起投资案例。
• 上海在投资金额方面占据首位，达20.91亿美元，占总投资金额的51.8%。

投资阶段

• 初创期项目占据主导地位，占比达43.4%，其中天使投资12起，主要集中在移动互联网和IT行业。

关键信息

政策影响

• 新三板扩容政策出台，鼓舞了中小企业信心，为中小微企业提供了更广阔的融资渠道。
• 2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，标志着新三板正式推广至全国。
• 截至12月26日，新三板挂牌公司总量达356家，总股本97.08亿股，总市值547.96亿元。
• 《决定》还提出简化行政许可程序、完善投资者适当性管理、加强监管协作等措施。

退出机制

• 2013年12月共发生退出事件35起，其中IPO退出24起，并购退出9起，回购和股权转让各1起。
• IPO退出仍占主导地位，占比达68.6%；并购退出占比25.7%，环比显著上升，与年末并购活动活跃有关。
• 退出企业平均账面回报倍数为2.42倍，涉及17家企业，包括金邦达宝嘉控股有限公司、中国信达资产管理股份有限公司等。

总结

2013年12月，中国VC/PE市场在政策推动下表现出强劲的增长态势。投资数量和金额均创下新高，其中房地产行业因绿地集团的大额增资扩股成为最大受益者。互联网和移动互联网行业继续保持高热度，而浙江等地因政策支持和基金引导表现出活跃的投资氛围。初创期项目仍是投资主力，天使投资在其中发挥重要作用。同时，新三板扩容为中小企业提供了更广泛的融资平台，增强了市场信心。IPO退出依然是主流退出方式，显示了资本市场对优质企业的认可。整体来看，2013年12月VC/PE市场呈现出积极的发展趋势。