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弘则弥道（上海）投资咨询有限公司

电商快递高速增长推动国内自动化物流产业发展

核心内容

电商与快递行业推动物流自动化需求

• 电商与加盟制快递的高速发展催生了物流自动化需求，传统人工仓储与分拣已无法满足日益增长的业务量与服务质量要求。
• 全球自动化仓储物流设备市场规模约为260亿美元，预计2019年前年均增速约为10%。
• 中国快递总量中约70%为电商包裹，人均快递量远低于欧美国家，但电商件数量持续增长，预计未来三年快递行业业务量仍将保持30%左右的高增速。

国内物流自动化行业现状

• 快递行业自动化水平整体偏低，以三通一达为代表的加盟制企业仍以人工分拣为主，预计2017-2018年将出现大规模设备升级。
• 电商龙头企业如京东、苏宁、唯品会等已开始建设自动化仓库与物流中心，带动自动化仓储设备市场空间超过1000亿元。
• 顺丰在自动化分拣设备上已有一定布局，而其他快递企业仍处于试点阶段，预计明年将进入大规模建设期。

行业发展趋势与机会

• 电商与快递行业对自动化设备的需求将向第三方仓储运营商、跨境电商等细分领域延伸。
• 自动化立体库、分拣机、AGV、RGV等设备需求旺盛，预计未来三年电商、快递行业自动化设备市场将保持30%以上增速。
• 国内集成商在项目经验、软件与控制系统方面具有优势，有望在电商与快递自动化领域占据重要地位。

主要观点

需求驱动

• 电商与快递行业持续增长是推动物流自动化发展的主要动力。
• 电商件占比高，且单票货物价值较低，未来仍有较大的增长空间。
• 传统商业件与个人件市场增长潜力大，为物流自动化提供持续需求。

技术与市场格局

• 自动分拣设备技术门槛较低，国内生产商众多，竞争激烈。
• 国外企业如Dematic、Vanderlande等掌握高端设备技术，国内集成商需提升软件与系统集成能力以形成竞争优势。
• 未来自动化设备需求将更加分散，集成商需具备跨行业经验与系统整合能力。

资本性支出与市场空间

• 顺丰与三通一达未来三年资本性支出合计约155亿元，主要用于分拣中心建设与设备升级。
• 按照2016年数据估算，自动化分拣系统市场容量有望超过700亿元。
• 电商与快递行业自动化建设将带动国内设备生产商与集成商的发展。

关键信息

国内外案例

• 国外案例：
  • Dematic 为 Tesco 设计自动化仓储中心，实现高效分拣。
  • Fives 为 PostNord 设计自动化分拣系统，提升处理能力。
• 国内案例：
  • 京东、苏宁、唯品会 等电商企业已建成多个智能仓储中心。
  • 顺丰 在多个转运中心采用自动化分拣设备。

企业分析

市场预测

• 2016年电商与快递自动化设备市场规模分别为30亿与40亿，合计70亿。
• 未来三年，自动化物流设备市场将保持20%以上增速，电商与快递行业为主要增长点。
• 自动化立体库、分拣设备、AGV等将成为重点需求领域。

结论

• 电商与快递行业的高速增长推动了国内物流自动化需求，自动化设备市场前景广阔。
• 国内集成商在项目经验、软件与系统集成方面具备优势，有望在自动化物流市场中占据一席之地。
• 随着信息化建设推进，自动化分拣将逐步成为行业标配，预计明后年将进入大规模建设阶段。