20241229-东证期货-金融工程周度报告_金工大类资产配置周报_12页_1mb

报告摘要

金工大类资产配置周报总结（2024年12月29日）

本报告为上海东证期货有限公司发布的金工大类资产配置周报，涵盖市场回顾、宏观因子配置策略和风险提示等内容。

市场回顾

本周宽基指数表现分化，上涨前五包括日经225（涨41%）、大盘价值（涨29%）、上证50（涨20%）、恒生指数（涨19%）和胡志明股市指数（涨14%）；下跌前五包括北证50（跌-66%）、中证2000（跌-39%）、中证1000（跌-16%）、小盘成长（跌-9%）和中盘成长（跌-4%）。本月涨跌幅前五是日经225（涨54%）、大盘价值（涨48%）、恒生指数（涨34%）、上证50（涨29%）和中证REITs（涨27%）；后五是北证50（跌-147%）、道琼斯工业平均（跌-43%）、小盘成长（跌-15%）、标普500（跌-10%）和中证2000（跌-10%）。行业指数方面，本周涨跌幅前五为银行（涨38%）、石油石化（涨20%）、公用事业（涨12%）、交通运输（涨12%）和家用电器（涨9%）；后五为传媒（跌-72%）、社会服务（跌-54%）、计算机（跌-43%）、纺织服饰（跌-38%）和房地产（跌-35%）。本月前五是通信（涨88%）、银行（涨66%）、电子（涨48%）、家用电器（涨42%）和汽车（涨39%）；后五是房地产（跌-69%）、电力设备（跌-45%）、医药生物（跌-34%）、有色金属（跌-32%）和计算机（跌-32%）。

宏观因子配置策略

本月宏观动量预测显示，增长下行、通胀上行、信用上行、利率上行。S1策略配置比例为股票3598%、债券1439%、商品4963%，本月至今回报-0.04%，股债策略回报1.57%。S2策略配置包括沪深300（2832%）、中证500（704%）、中证1000（876%）、利率债（118%）、金融债（1252%）、信用债（11%）、农产品（1398%）、金属（386%）、化工（741%）、能源（235%）和黄金（286%），本月至今回报0.33%。历史表现显示，S1策略累计收益率7809%，夏普比率1.57；S2平衡型策略累计收益率649%，夏普比率1.60。