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金工大类资产配置周报（2024年05月05日）

市场回顾

宽基指数表现

本周表现最佳宽基指数前三为：恒生指数（+47%）、中盘成长（+23%）、中证2000（+21%）；表现最差前三为：中证REITs（-0.8%）、上证50（0.1%）、大盘价值（0.3%）。本月表现最佳为恒生指数（+40%）、纳斯达克综指（+32%）、道琼斯工业平均（+23%）；表现最差为日经225（-0.4%）。

行业指数表现

本周行业指数前三为：房地产（+45%）、家用电器（+39%）、医药生物（+25%）；表现最差前三为：有色金属（-13%）、建筑装饰（-13%）、石油石化（-8%）。

宏观因子配置策略

宏观因子S1策略（本/上月）

配置比例：股票263%，债券9474%，商品263%。
主要动量预测：增长下行，通胀下行，信用上行，利率下行。
近月回报率：策略回报0.57%，股债策略回报0.61%。

宏观因子S2策略（平衡型，本/上月）

配置比例：沪深300（17%）、中证500（1.1%）、中证1000（11.1%）、利率债（28.02%）、金融债（30.29%）、信用债（28.80%）、黄金（7.76%）等。
近月回报率：策略回报0.75%。

宏观动量预测

主要宏观动量预测：增长下行、通胀下行、信用上行、利率下行。

风险提示

量化模型存在失效风险，历史有效指标未来可能出现失效。投资决策建议仅供参考，不构成投资建议。