20171016-信达证券-信达_量星一号_模拟组合日报_6页_1mb

信达“量星一号”模拟组合总结

一、核心内容概览

信达“量星一号”是基于信达证券量化策略研究构建的模拟投资组合，自2016年1月25日起运行，初始资金为1000万元，目前投资标的范围为沪深300成分股。该组合每日开盘前根据市场情况制定投资操作策略，交易费用设置为买入万分之三，卖出千分之一点三。

截至2017年10月13日，模拟组合累计收益率为 25.6%，分别超越上证综指 10.22%、沪深300 0.29%、创业板指 36.38%。上一交易日（2017年10月13日）组合收益率为 0.13%，但分别落后于上证综指 -0.01%、沪深300 -0.08%、创业板指 -1.25%。

二、主要观点与关键信息

1. 模拟组合操作情况

• 今日操作：无建仓操作，拟平仓股票1只（海信电器）。
• 交易规则：
  • 建仓时按当前总资产的 3% 买入，且买入数量为 100股的整数倍。
  • 持仓股票设置 -10% 和 -15% 两档止损线。
  • 若标的股票停牌或一字涨停，则无法买入；若停牌或一字跌停，则无法卖出。

2. 组合持仓情况

• 截至上一交易日（2017年10月13日），模拟组合共有 26只成分股，总资产为 1256.03万元，剩余现金为 275.45万元，仓位为 78.07%。
• 组合中部分股票表现较好，如中国国旅、美的集团、双汇发展等，其浮动收益率分别为 23.00%、13.92%、8.06%。
• 也有部分股票表现不佳，如华夏银行、南方航空、凤凰传媒等，其浮动收益率分别为 -3.61%、-4.87%、-1.87%。

3. 历史收益表现

4. 今日拟平仓股票

• 海信电器：建仓日期为2017年8月14日，持仓数量为25,200股，持仓成本为 14.226元，持有期浮动收益率为 8.46%，平仓理由为 自然平仓。

三、策略说明与市场表现

“量星一号”模拟组合通过量化策略进行选股和交易，具有一定的市场适应性和收益潜力。尽管组合在长期表现上优于多个主要指数，但短期波动仍存在，需关注市场变化和策略调整。

四、分析师简介

• 俞雪飞：金融工程高级分析师，执业编号 S1500510120003。
• 拥有 15年证券研究经验，专注于基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务的研究。
• 具备扎实的理论基础、丰富的实践经验及出色的科研组织能力，曾多次获得中国证券业协会科研课题研究奖项。

五、免责声明与风险提示

• 本报告所列投资组合由量化模型生成，其收益率具有较大不确定性，不构成投资建议。
• 投资者需充分了解证券市场的风险，谨慎决策。
• 信达证券不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任，且本报告仅限签约客户使用，不面向公众发布。

六、机构销售联系人

七、结论

信达“量星一号”模拟组合在长期表现上具有一定的超额收益能力，但短期波动仍需关注。组合操作策略明确，具备一定的市场适应性，但需注意模型的局限性和市场风险。投资者应结合自身情况，审慎参考本报告内容。