20230829-天风证券-药明康德-603259.SH-Q2常规业务高速增长_CRDMO_CTDMO一体化平台优势显著_3页_781kb

药明康德2023年半年度报告显示公司业绩显著增长。Q2营业收入99亿元，同比增长67%，剔除新冠影响增长达395%。经调整非IFRS净利润28亿元，同比增长224%，扣非归母净利润同比增长354%。预计全年收入增速5%-7%，非IFRS毛利增长13%-14%。公司调整了盈利预测，上调了2023-2025年收入和利润预期。关键业务板块如Chemistry和TIDES保持高增长，分析师维持“买入”评级，但强调订单和产能风险。注意查看报告免责声明。

分析要点包括：

• Chemistry板块收入同比增长26%，驱动因素为CRDMO模式。
• TIDES板块收入增长379%，在手订单强劲。
• WuXiATU即将商业化，新增订单。
• 各板块收入增速环比提升。
  风险包括订单不足、产能延迟、汇率波动等。估值方面，市盈率等指标较高。

这总结了报告的核心内容。