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2019年1月中国新三板市场数据报告总结

核心内容概述

2019年1月，中国新三板市场整体呈现以下特征：市场容量持续走低，摘牌现象频繁；新增挂牌公司以制造业为主，且主要集中在江浙粤皖地区；定增市场募资规模下滑，但制造业仍为定增主力；并购市场交易规模显著增长，10家上市公司参与新三板并购；二级市场交易规模小幅下跌，引领指数系列正式上线；政策层面，QFII、RQFII投资范围扩大，做市业务规则优化。

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主要观点

市场容量持续走低

• 1月末新三板挂牌公司总数为10,551家，环比减少140家。
• 创新层企业减少4家，基础层减少136家。
• 做市转让企业减少28家，集合竞价企业减少112家。
• 总股本为6,267亿股，环比减少58亿股。
• 总市值为33,526亿元，环比减少961亿元。

摘牌现象升温

• 1月共计164家企业摘牌，其中160家为主动申请摘牌。
• 摘牌数量波动较大，说明市场流动性问题依然存在。

新增挂牌公司以制造业为主

• 1月新增24家挂牌公司，其中制造业企业占7家。
• IT及信息化、电信及增值服务、互联网、建筑建材、农林牧渔等行业各有2家新增企业。

新增挂牌公司集中于江浙粤皖地区

• 浙江、江苏、广东、安徽各新增4家，合计占新增企业的66.67%。
• 山东新增3家，河北新增2家，其余地区新增数量较少。

定增市场募资规模下滑

• 1月定增预案募资规模为26亿元，环比下降67.5%。
• 定增实施募资总额为11.3亿元，环比增长40.74%。
• 制造业依然是定增市场的主要参与者。

VC/PE参与定增规模回升

• 1月有29家新三板企业获得VC/PE机构定增投资，募资总额达13亿元。
• 虽然环比有所提升，但同比仍下降41.37%，显示机构退出仍不畅。

并购市场交易规模涨幅明显

• 1月发生10起上市公司并购新三板公司案例，交易总额达17亿元。
• 环比增长42.10%，显示市场活跃度有所回升。

二级市场交易规模小幅下跌

• 1月新三板成交金额为75.75亿元，环比下降1.21亿元。
• 成交数量为23.03亿股，环比下降0.65亿股。
• 市盈率维持在20.68倍，成交均价为3.29元。

引领指数系列正式上线

• 1月14日，三板引领指数系列正式上线，包括创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务和三板医药五只指数。

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关键信息

政策与热点事件

• QFII、RQFII政策落地：1月31日，证监会发布《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法（征求意见稿）》，允许QFII、RQFII投资新三板挂牌股票。
• 做市业务规则优化：1月25日，全国股转公司修订《做市商做市业务管理规定（试行）》，允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定，新规于3月1日正式实施。
• 引领指数上线：1月14日，三板引领指数系列上线，涵盖多个行业，为市场提供更精准的指数参考。

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数据图表与趋势

市容量变化趋势

• 2018年1月至2019年1月，新三板挂牌数量、总股本和总市值均呈现下降趋势，市场整体处于调整期。

摘牌变化趋势

• 摘牌数量波动较大，尤其在2019年1月达到164家，显示市场流动性问题仍未解决。

定增募资趋势

• 定增预案募资规模大幅下降，但定增实施规模略有回升，表明市场仍存在一定的融资需求。

并购交易趋势

• 2019年1月并购交易规模环比增长42.10%，显示市场活跃度提升。

二级市场交易趋势

• 交易规模小幅下跌，但市场整体仍保持一定的活跃度。

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总结

2019年1月，新三板市场整体呈现调整态势，摘牌现象频发，市场容量持续下降。新增挂牌企业以制造业为主，主要分布在江浙粤皖地区。定增市场募资规模下降，但制造业仍是定增主力，VC/PE机构参与定增规模有所回升。并购市场交易规模显著增长，10家上市公司参与新三板并购。二级市场交易小幅下跌，引领指数系列上线，提升市场透明度。政策层面，QFII、RQFII投资范围扩大，做市业务规则优化，推动市场改革与发展。