投中-2019年1月中国新三板市场数据报告-2019.2-22页_2mb

2019年1月中国新三板市场数据总结

核心内容

2019年1月，中国新三板市场呈现整体市容量下降、定增市场募资减少、并购交易规模增长、二级市场交易活跃度略有下降以及政策环境有所变化的态势。

主要观点

市容量持续走低

• 1月末新三板挂牌总数为10,551家，环比减少140家。
• 创新层企业减少4家，基础层企业减少136家。
• 做市转让企业减少28家，集合竞价企业减少112家。
• 总股本减少58亿股，总市值减少961亿元。

摘牌现象升温

• 1月共有164家新三板企业摘牌，其中160家为主动申请。
• 摘牌数量较上月有明显波动，表明市场流动性问题依然存在。

新增挂牌公司以制造业为主

• 1月新增挂牌公司24家，其中制造业占据7席，IT及信息化、电信及增值服务、互联网、建筑建材、农林牧渔行业各占2家。
• 新增挂牌公司主要集中在江浙粤皖地区，其中浙江、江苏、广东、安徽各新增4家，占比达66.67%。

定增市场募资减少

• 1月定增预案募资规模为26亿元，环比下滑67.5%。
• 定增实施募资总额为58.665亿元，环比增加40.74%。
• 制造业仍是定增市场的主力军，IT及信息化、能源及矿业等其他行业也有一定参与。

并购交易规模显著增长

• 1月共有10起上市公司并购新三板公司案例，交易总额达17亿元，环比增长42.10%。
• 并购案例覆盖多个行业，包括IT及信息化、制造业、互联网、消费升级、医疗健康等。

二级市场交易规模小幅下跌

• 1月新三板二级市场成交金额为75.75亿元，环比下降1.21亿元。
• 成交数量为23.03亿股，环比下降0.65亿股。
• 市盈率维持在20倍以上，成交均价为3.29元，总市值为33,526.20亿元。

关键信息

定增市场

• 定增募资减少：1月定增预案募资规模为26亿元，环比下降67.5%；定增实施募资总额为58.665亿元，环比增长40.74%。
• 制造业为主力：制造业企业定增预案募资占比最高，IT及信息化、能源及矿业等其他行业也有一定参与。
• VC/PE投资回升：1月有29家新三板企业获得VC/PE机构定增投资，募资总额13亿元，环比有所提升，但同比降幅达41.37%。

并购市场

• 并购交易增长：1月上市公司并购新三板公司交易总额达17亿元，环比增长42.10%。
• 行业分布广泛：并购案例涉及IT及信息化、制造业、互联网、消费升级、医疗健康等多个行业。

交易市场

• 交易活跃度下降：二级市场交易规模小幅下跌，但整体市场仍保持一定的活跃度。
• 指数上线：三板引领指数系列正式上线，包括创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务和三板医药。

政策与热点事件

• QFII/RQFII纳入新三板：证监会发布政策，允许QFII和RQFII投资新三板挂牌股票。
• 做市业务优化：全国股转公司修订做市商管理规定，允许做市商与股东就做市库存股进行回售、转售约定。
• 引领指数上线：三板引领指数系列于1月14日上线，为市场提供更多参考指标。

附录：主要机构参与定增情况

数据来源

• 投中研究院，2019.2
• CVSource投中数据