2019年5月中国新三板市场数据报告_20页_1mb

中国新三板市场2019年5月数据报告总结

核心内容概述

2019年5月，中国新三板市场整体呈现交易活跃度下降、定增市场冷清、挂牌企业数量减少以及转板IPO数量增加的趋势。同时，政策层面持续推动新三板全面深化改革，以提升市场功能与流动性。

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市场概况

挂牌企业数量

• 截至2019年5月末，新三板挂牌企业总数为 9,997家，较去年5月和上月有所下降。
• 创新层企业 698家，占比 6.98%。
• 做市转让企业 908家，集合竞价企业 9,089家。

挂牌企业行业分布

• 制造业是新增挂牌企业的主要行业，占比 50%。
• 化学工业、IT及信息化、消费升级等也是重要行业。

挂牌企业地区分布

• 浙江和山东是新增挂牌企业最多的地区，分别有 7家和 4家。
• 其他地区如江苏、广东、福建、安徽、四川、湖北、湖南、陕西也有新增挂牌企业。

摘牌情况

• 本月摘牌企业 67家，为近一年来最低值。
• 主要摘牌类型为主动申请（占比 82.09%）和转板IPO。

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转板IPO情况

转板企业数量

• 本月有 5家原新三板公司成功实现转板IPO。

转板企业分布

• A股市场有 4家企业转板，分别为：帝尔激光、有友食品、德恩精工、三角防务。
• 纳斯达克有 1家企业转板，为嘉银金科（JFIN）。

转板企业募资情况

• 帝尔激光以 9.54亿元募资规模位居榜首。
• 本月转板IPO企业主要集中在制造业，仅嘉银金科为金融科技类企业。

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定增市场

募资情况

• 本月定增募资规模预计为 11亿元，低于去年同期的 61亿元，缩水 81.97%。
• 实施定增规模为 10亿元，低于去年同期的 60亿元，缩水 83.33%。

行业分布

• 制造业为定增最大赢家，占比最高。
• 其他行业包括医疗健康、农林牧渔、IT及信息化等。

定增案例

• 预案TOP5：拟募资金额均未超过 1亿元，其中制造业企业占比最高。
• 实施TOP5：前五大案例共计募资 5亿元，其中连城数控以 2.9亿元位居第一。

机构投资情况

• 本月有 9家新三板企业获得VC/PE机构投资，总金额为 4.54亿元，较去年同期缩水 83.35%。
• 和怡兆恒投资以 1.74亿元投资连城数控，为本月最大单笔投资。

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并购市场

并购案例数量

• 本月共发生 6起上市公司并购挂牌公司案例，低于去年同期和上月。
• 制造业是并购集中行业。

并购案例金额

• 本月并购交易金额 1.60亿元，环比下降 92.59%。
• 最大并购案例为 恒林股份以 1.60亿元收购永裕竹业29.74%股权。

并购案例列表

• 东杰智能收购菁英时代（金融）
• 恒林股份收购永裕竹业（制造业）
• 崇达技术收购普诺威（制造业）
• 环球印务收购金印联（消费升级）
• 欧普康视收购目乐医疗（医疗健康）
• 东晶电子收购英雄互娱（互联网）

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二级市场交易

交易数据

• 成交金额为 53.93亿元，环比下降 21.17%。
• 成交数量为 14.60亿股，环比下降 27.44%。
• 成交均价为 3.69元，环比上涨 8.53%。
• 平均市盈率为 19.89倍，环比下降 0.40%。

市场趋势

• 二级市场交易活跃度较上月有所下降，但成交均价有所上升。
• 市场流动性问题依然存在，投资者信心不足。

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政策热点回顾

新三板改革方向

• 隋强（全国股转公司副总经理）表示，新三板改革将聚焦于：
  1. 推进市场精细化分层，丰富各层次市场的差异化制度供给；
  2. 增强融资功能，引入更具竞争性的发行制度；
  3. 完善投资者适当性管理，增加投资者数量和类型；
  4. 改善市场流动性，提高市场定价功能和风险控制能力；
  5. 畅通多层次资本市场之间的联系。

徐明讲话要点

• 徐明（全国股转公司总经理）在2019金融街论坛年会上表示，下一步深化新三板改革将致力于解决投资与融资、买与卖的关系问题。
• 改革方案坚持按市场规律办事、依法依规推进、改革创新与风险防控并重、存量优化与增量改革并重。
• 增量改革方向包括：
  • 精细化分层；
  • 引入更具竞争性的发行制度；
  • 优化交易机制；
  • 探索实施差异化表决权；
  • 推动转板机制建设。

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投中研究院简介

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总结

2019年5月，新三板市场在挂牌数量、定增募资、并购交易等方面均出现下滑趋势，但转板IPO数量有所增加，尤其是制造业企业表现突出。政策层面持续推进新三板全面深化改革，旨在提升市场功能、改善流动性、优化投资者结构，同时推动多层次资本市场之间的联系。投中研究院作为行业研究机构，持续为市场提供数据支持与专业分析，助力投资者与企业更好地把握市场动态。