投中研究院-投中统计_2019年Q1中国新三板市场数据报告_24页_1mb

2019年第一季度中国新三板市场数据报告总结

核心内容概览

2019年第一季度，中国新三板市场整体呈现“市容量下降、摘牌升温、IPO转板活跃、定增市场冷清、并购交易萎缩、二级市场回暖、政策热点频出”的特点。

一、新三板市场概况

市容量下降

• 截至2019年Q1季末，新三板挂牌企业总数为10,349家，总股本为616.2亿股。
• 创新层企业数量为893家，占比8.63%。
• 自2018年3月起，新三板市场容量持续下降。

摘牌情况

• 本季度共440家企业从新三板摘牌，主要类型包括主动申请、转板IPO及其他原因（如并购、信息披露违规等）。
• 摘牌企业中，主动申请占绝大多数。

转板IPO案例

• 本季度共有5家新三板企业成功转板IPO，分别是：
  • 宁波水表（2月12日，上交所，募资6.50亿元）
  • 七彩化学（2月22日，深交所，募资5.89亿元）
  • 华阳国际（2月26日，深交所，募资5.15亿元）
  • 威派格（3月14日，上交所，募资2.43亿元）
  • 新东方在线（3月19日，港交所，募资16.78亿港元）

新增挂牌公司

• 本季度新增挂牌公司98家，其中制造业占比最高（38%），其次为IT及信息化和企业服务。
• 新增企业主要集中在江苏（19家）、广东（19家）、浙江（11家）等地区。

二、新三板定增市场

募资规模缩水

• 本季度定增募资预案规模为62亿元，低于去年同期的186亿元，缩水约66.67%。
• 实施定增规模为127亿元，低于去年同期的288亿元，缩水约55.90%。

行业分布

• 化学工业类公司为本季度定增预案规模最大的行业。
• 实施定增中，化学工业、IT及信息化、制造业为募资规模前三行业。

定增排行榜

• 预案TOP5：
  • 万佳安（制造业，募资4.36亿元）
  • 仁会生物（医疗健康，募资3.75亿元）
  • 随锐科技（IT及信息化，募资3.65亿元）
  • 七色珠光（化学工业，募资3.30亿元）
  • 连城数控（制造业，募资2.90亿元）
• 实施TOP5：
  • 恒神股份（化学工业，募资25.60亿元）
  • 壹玖壹玖（消费升级，募资20.00亿元）
  • 长城华冠（汽车行业，募资6.00亿元）
  • 中建信息（IT及信息化，募资58.67亿元）
  • 安泰股份（IT及信息化，募资25.20亿元）

机构投资情况

• 本季度共92家新三板企业获得VC/PE机构投资，获投金额为34.30亿元，较去年同期缩水近六成。
• TOP10机构投资案例：
  • 红线资本（高测股份，制造业，14.797亿元）
  • 国投(上海)创投（京冶轴承，制造业，12.375亿元）
  • 云鑫创投（华信永道，IT及信息化，10.005亿元）
  • 国金投资（寰烁股份，IT及信息化，10.00亿元）
  • 云鑫创投（雨诺股份，IT及信息化，8.001亿元）
  • 新鼎资本（中建信息，IT及信息化，7.20亿元）
  • 远致富海（利和兴，制造业，6.00亿元）
  • 国信创新（丰光精密，制造业，5.00亿元）
  • 金航产业（迈科智能，制造业，5.00亿元）
  • 高投睿合（传神语联，IT及信息化，5.00亿元）
  • 西藏崇石（诺斯兰德，医疗健康，5.00亿元）
  • 天成宝丰（纳科诺尔，制造业，5.00亿元）

三、新三板并购市场

并购交易情况

• 本季度发生20起上市公司并购新三板挂牌公司案例，略低于去年同期。
• 并购集中行业为制造业（30%）、IT及信息化（15%）、互联网（15%）。

并购交易TOP10

• 山鼎设计收购赛普健身（生活服务，交易金额21.47亿元）
• 华铭智能收购聚利科技（IT及信息化，交易金额8.65亿元）
• 航天动力收购瑞铁股份（运输物流，交易金额3.14亿元）
• 电魂网络收购游动网络（互联网，交易金额2.90亿元）
• 东风股份收购千叶药包（医疗健康，交易金额2.59亿元）
• 广电运通收购广电计量（综合，交易金额1.96亿元）
• 恒泰艾普收购欧美克（能源及矿业，交易金额1.54亿元）
• 东方电热收购深圳山源（制造业，交易金额1.20亿元）
• 诚益通收购伊品生物（综合，交易金额0.49亿元）
• 实丰文化收购众信科技（消费升级，交易金额0.30亿元）

四、新三板交易市场

二级市场表现

• 本季度新三板二级市场交易有所回暖。
• 成交金额：1月75.75亿元，2月43.05亿元，3月84.70亿元。
• 成交数量：1月23.03亿股，2月11.93亿股，3月21.04亿股。
• 成交均价：1月3.29元，2月3.61元，3月4.03元。

指数表现

• 三板成指上涨1.37%
• 三板做市指数上涨10.53%
• 创新成指上涨7.60%
• 三板龙头指数上涨5.23%
• 创新成指和三板龙头指数已回到成立点位之上。

五、政策与热点事件

重要政策回顾

• 1月14日：三板引领指数系列正式上线，包括创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药，基点为1000点。
• 1月31日：证监会发布《合格境外机构投资者及人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法（征求意见稿）》，明确将新三板股票纳入QFII和RQFII投资范围。
• 2月18日：赫美集团筹划收购英雄互娱，可能涉及控股股东变更，英雄互娱或借壳登陆A股市场。
• 3月1日：全国股转公司修订《做市商做市业务管理规定（试行）》，允许做市商与挂牌公司股东就做市库存股进行回售、转售约定。

关键信息汇总

市场动态

• 市容量持续下降，摘牌数量增加。
• 转板IPO成为市场关注焦点，5家新三板企业成功转板。
• 定增市场整体冷清，募资规模大幅缩水。
• 并购交易数量略有下降，但制造业仍是并购主要领域。
• 二级市场交易回暖，指数整体上涨。

行业分布

• IPO转板：制造业、IT及信息化、化学工业为主。
• 定增市场：化学工业、IT及信息化、制造业为募资主力。
• 新增挂牌：制造业占比最高，其次为IT及信息化和企业服务。
• 并购市场：制造业、IT及信息化、互联网为并购集中行业。

地区分布

• 新增挂牌企业主要集中在江苏、广东、浙江。
• 代表企业包括：友诚科技、三苑宜友、爱特电子等。

政策影响

• QFII、RQFII政策有望落地，提升市场吸引力。
• 做市商制度优化，提升市场流动性。
• 二级市场指数回暖，市场信心有所恢复。

附录：机构与研究背景

• 投中信息：成立于2005年，现为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 主营业务：
  • 媒体平台（投中网）
  • 研究咨询
  • 金融数据服务
  • 会议活动
• 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织等。

数据来源：CVSource投中数据
报告发布单位：投中研究院
发布时间：2019年4月