20140716-华宝证券-ETP日报_债券ETP普遍下跌_A端隐含收益率分化_12页_2mb
报告摘要
ETP日报总结（2014年7月16日）
核心内容
2014年7月16日，ETP市场整体表现分化，股票类ETP中进取份额普遍下跌，而债券类ETP也出现下跌趋势。同时，A端隐含收益率呈现分化，永续型A的收益率下降，而有限期限A的收益率上升。
主要观点
- 股票市场分化：当日股票市场出现分化，深证主板走势良好，而创业板跌幅扩大，导致跟踪创业板的ETP产品普遍下跌。
- 进取份额下跌：股票类ETP中的进取份额普遍下跌，其中富国创业板跌幅最大，为1.41%，银华锐进下跌0.52%。
- 债券ETP下跌：债券类ETP中的进取份额也普遍下跌，如聚利B下跌1.57%，海富通增利B下跌0.20%。
- 隐含收益率分化：A端隐含收益率方面，永续型A的加权收益率下降，而有限期限A的收益率上升。例如，申万收益、富国创业板A、国泰医药A等永续A的隐含收益率分别为9.22%、6.83%、6.81%，而申万中小板A、长盛同庆A、招商大宗商品A等有限期限A的隐含收益率分别为7.06%、5.90%、7.22%。
- 价格弹性差异：B端的价格弹性方面，银华锐进和商品B的弹性较高，分别为3.55和3.91。
关键信息
1. 股票ETP表现
- 进取股基指数：下跌0.29%。
- 宽基ETP：
- 富国创业板下跌1.41%。
- 银华锐进下跌0.52%。
- 申万中小板B下跌1.37%。
- 双力中小板B下跌0.37%。
- 行业主题ETP：
- 环保B领跌，跌幅1.34%。
- 地产B下跌0.91%。
- 证券B下跌0.44%。
- 医药B上涨0.44%。
2. 债券ETP表现
- 进取债基指数：下跌0.32%。
- 具体产品：
- 聚利B下跌1.57%。
- 海富通增利B下跌0.20%。
- 浦银安盛增利B下跌0.80%。
- 天弘天利B下跌0.27%。
- 天弘丰利B下跌0.22%。
- 诺德双翼B下跌0.26%。
- 金鹰元盛下跌0.11%。
3. 成交金额前十名ETF基金
| 基金名称 | 收盘价 | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(元) | 成交额（百万） | 最新份额（亿份） | 份额变动（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华宝兴业现金添益 | 100.011 | 0.01 | 0.02 | 5630.25 | 205.00 | 0.00 |
| 银华交易货币 | 102.537 | -0.01 | 0.03 | 2880.56 | 0.86 | 0.00 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.202 | -0.24 | -0.14 | 778.54 | 76.69 | -0.43 |
| 华夏上证50ETF | 1.513 | -0.07 | 0.13 | 363.74 | 138.79 | -0.63 |
| 嘉实沪深300ETF | 2.257 | -0.24 | 0.00 | 337.36 | 119.17 | 0.00 |
| 易方达创业板ETF | 1.311 | -0.07 | -2.02 | 217.91 | 14.05 | 0.38 |
| 国泰上证5年期国债ETF | 99.44 | -0.71 | -0.08 | 174.19 | 0.05 | 0.00 |
| 易方达深证100ETF | 0.526 | 0.00 | 0.19 | 138.69 | 186.70 | 0.06 |
| 华夏沪深300ETF | 2.21 | -0.07 | 0.27 | 137.77 | 88.62 | 0.13 |
| 华安上证180ETF | 1.937 | -0.10 | 0.10 | 116.99 | 63.33 | 0.15 |
4. 成交金额前十名LOF基金
| 基金名称 | 基金代码 | 收盘价 | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(元) | 成交额（百万） | 最新份额（亿份） | 场内份额（亿份） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴全轻资产 | 163412.OF | 1.648 | 0.12 | -1.96 | 268.56 | 9.35 | 0.70 |
| 兴全趋势投资 | 163402.OF | 0.959 | -0.73 | 0.42 | 149.43 | 97.78 | 2.64 |
| 大成优选 | 160916.OF | 1.102 | -0.54 | 0.27 | 12.42 | 12.42 | 7.48 |
| 博时主题行业 | 160505.OF | 1.776 | -0.67 | 0.45 | 53.90 | 53.90 | 2.26 |
| 广发小盘成长 | 162703.OF | 1.674 | -0.67 | -0.83 | 45.98 | 32.35 | 1.06 |
| 建信优势动力 | 165313.OF | 0.94 | -1.57 | -0.63 | 39.72 | 17.62 | 4.12 |
| 鹏华价值优势 | 160607.OF | 0.747 | -0.93 | 0.00 | 96.29 | 96.29 | 4.16 |
| 万家中证红利 | 161907.OF | 0.811 | -0.95 | 0.12 | 1.88 | 1.88 | 0.24 |
| 华夏蓝筹核心 | 160311.OF | 0.833 | -0.83 | 0.24 | 90.74 | 90.74 | 2.91 |
| 长城久富 | 162006.OF | 1.033 | -1.03 | 0.39 | 18.69 | 18.69 | 0.75 |
5. 分级基金市场统计
| 基金名称 | 基金代码 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 杠杆率 | 隐含收益率/价格弹性 | 约定配比 | 成交量(万元) | 跟踪指数/下一个开放日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 121007 | 1.03 | -- | -- | -- | -- | 0.06 | 0.89 | -- | 2014-08-13 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 150001 | 0.70 | 0.59 | -15.04 | -0.17 | 2.31 | -- | 1.00 | 2988.23 | |
| 银华稳进 | 150018 | 1.03 | 0.94 | -8.62 | 0.00 | -- | 6.58% | 1.00 | 11893.02 | 深证100 |
| 银华锐进 | 150019 | 0.30 | 0.38 | 27.33 | -0.52 | 3.55 | 3.55 | 1.00 | 21845.91 | |
| 信诚中证500A | 150028 | 1.03 | 0.99 | -3.99 | 0.00 | -- | 6.45% | 4.00 | 175.89 | 中证500 |
| 信诚中证500B | 150029 | 0.63 | 0.65 | 2.86 | 2.09 | 2.09 | 2.09 | 6.00 | 2535.30 | |
| 申万菱信深成收益 | 150022 | 0.91 | 0.68 | -25.00 | 0.00 | -- | 9.22% | 1.00 | 2713.93 | 深证成指 |
| 申万菱信深成进取 | 150023 | 0.09 | 0.31 | 257.47 | 11.49 | 3.27 | 3.27 | 1.00 | 979.57 | |
| 富国创业板A | 150152 | 1.03 | 0.99 | -4.45 | -0.20 | -- | 6.83% | 1.00 | 743.41 | 创业板指 |
| 富国创业板B | 150153 | 0.93 | 0.98 | 4.50 | -1.41 | 1.99 | 1.99 | 1.00 | 3231.95 | |
| 国泰国证医药卫生A | 150130 | 1.04 | 1.06 | 2.58 | 0.00 | -- | 6.81% | 1.00 | 10.50 | 国证医药 |
| 国泰国证医药卫生B | 150131 | 0.95 | 0.92 | -2.98 | 0.44 | 2.17 | 2.17 | 1.00 | 446.28 | |
| 国泰国证房地产A | 150117 | 1.04 | 1.09 | 4.92 | 0.74 | -- | 6.66% | 1.00 | 20.02 | 国证房地产 |
| 国泰国证房地产B | 150118 | 0.83 | 0.77 | -8.04 | -0.91 | 2.24 | 2.55 | 1.00 | 914.58 | |
| 银华金利 | 150030 | 1.03 | 1.04 | 0.19 | 0.39 | -- | 6.49% | 1.00 | 10.98 | 等权90 |
| 银华鑫利 | 150031 | 0.71 | 0.70 | -2.38 | 0.14 | 2.59 | 2.59 | 1.00 | 631.94 | |
| 国联安双禧A中证100 | 150012 | 1.08 | 1.00 | -7.49 | 0.20 | -- | 5.89% | 4.00 | 679.28 | 中证100 |
| 国联安双禧B中证100 | 150013 | 0.71 | 0.76 | 6.30 | 0.40 | 1.93 | 1.93 | 6.00 | 1849.74 | |
| 银华金瑞 | 150059 | 1.03 | 1.01 | -2.51 | 1.51 | 1.86 | 6.69% | 4.00 | 329.62 | 内地资源 |
| 银华鑫瑞 | 150060 | 0.86 | 0.86 | 0.70 | 0.12 | 1.86 | 1.86 | 6.00 | 329.62 | |
| 信诚沪深300A | 150051 | 1.04 | 0.93 | -10.53 | 0.00 | -- | 6.73% | 1.00 | 1104.02 | 沪深300 |
| 信诚沪深300B | 150052 | 0.59 | 0.68 | 16.52 | 0.00 | 2.45 | 2.45 | 1.00 | 1686.09 | |
| 鹏华资源A | 150100 | 1.03 | 0.93 | -10.27 | 0.33 | -- | 6.72% | 1.00 | 334.42 | A股资源 |
| 鹏华资源B | 150101 | 0.76 | 0.86 | 12.14 | 0.59 | 2.15 | 2.15 | 1.00 | 625.37 | |
| 申万证券A | 150171 | 1.02 | 0.91 | -11.32 | 0.00 | -- | 6.78% | 1.00 | 246.14 | 证券II(申万) |
| 申万证券B | 150172 | 1.00 | 1.12 | 11.73 | -0.44 | 1.79 | 1.79 | 1.00 | 734.73 | |
| 汇添富恒生指数A | 150169 | 1.02 | 0.93 | -9.11 | -0.43 | -- | 6.62% | 1.00 | 16.23 | 恒生指数 |
| 汇添富恒生指数B | 150170 | 1.08 | 1.16 | 6.85 | -1.11 | 1.91 | 1.91 | 1.00 | 18.68 | |
| 富国军工分级A | 150181 | 1.02 | 0.91 | -10.62 | 0.11 | -- | 6.72% | 1.00 | 187.45 | 中证军工 |
| 富国军工分级B | 150182 | 1.33 | 1.42 | 6.79 | 0.00 | 1.72 | 1.72 | 1.00 | 962.03 | |
| 银华恒生H股A | 150175 | 1.02 | 1.07 | 4.73 | 0.00 | -- | 6.20% | 1.00 | 42.25 | 恒生国企指 |
| 银华恒生H股B | 150176 | 1.15 | 1.09 | -5.64 | 0.18 | 2.08 | 2.08 | 1.00 | 45.18 | |
| 鹏华非银行A | 150177 | 1.01 | 0.91 | -10.28 | -0.66 | -- | 6.69% | 1.00 | 66.47 | 中证800非 |
| 鹏华非银行B | 150178 | 0.99 | 1.08 | 8.47 | 0.19 | 1.96 | 1.96 | 1.00 | 121.60 | |
| 鹏华信息A | 150179 | 1.01 | 0.95 | -6.23 | -0.94 | -- | 6.40% | 1.00 | 4.84 | 中证信息 |
| 鹏华信息B | 150180 | 1.11 | 1.18 | 6.28 | 1.28 | 1.77 | 1.77 | 1.00 | 20.28 | |
| 广发深证100A | 150083 | 1.03 | 0.99 | -4.05 | -0.10 | -- | 6.78% | 1.00 | 16.98 | 深证100 |
| 广发深证100B | 150084 | 0.48 | 0.52 | 7.75 | -0.39 | 2.97 | 2.97 | 1.00 | 3.60 | |
| 信诚中证800医药A | 150148 | 1.04 | 1.03 | -1.06 | 3.54 | -- | 6.27% | 1.00 | 9.77 | 中证800医 |
| 信诚中证800医药B | 150149 | 0.88 | 0.90 | 1.94 | 0.45 | 2.12 | 2.12 | 1.00 | 55.15 | |
| 泰达稳健 | 150053 | 1.03 | 1.06 | 2.47 | 0.00 | -- | 6.34% | 4.00 | 0.00 | 中证500 |
| 泰达进取 | 150054 | 1.14 | 1.24 | 8.71 | 1.60 | 1.01 | 1.01 | 6.00 | 33.38 | |
| 工银瑞信中证500A | 150055 | 1.03 | 1.07 | 3.44 | 0.00 | -- | 6.28% | 4.00 | 0.00 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500B | 150056 | 1.07 | 1.04 | -3.48 | 0.00 | 1.76 | 1.76 | 6.00 | 3.12 | |
| 金鹰中证500A | 150088 | 1.03 | 1.00 | -3.28 | 1.11 | -- | 6.72% | 1.00 | 0.95 | 中证500 |
| 金鹰中证500B | 150089 | 1.09 | 1.10 | 0.38 | 1.48 | 2.07 | 2.07 | 1.00 | 0.22 | |
| 长盛同瑞A | 150064 | 1.04 | 1.00 | -3.48 | 0.00 | -- | 6.74% | 4.00 | 0.00 | 中证200 |
| 长盛同瑞B | 150065 | 0.91 | 0.92 | 1.66 | 0.00 | 2.20 | 2.20 | 1.00 | 0.00 | |
| 长城久兆稳健 | 150057 | 1.03 | 0.98 | -4.39 | -1.41 | -- | 6.07% | 4.00 | 2.00 | 中证中小300 |
| 长城久兆积极 | 150058 | 1.00 | 1.00 | 0.60 | -0.20 | 1.82 | 1.82 | 6.00 | 23.63 | |
| 华安沪深300A | 150104 | 1.04 | 0.98 | -5.31 | 0.00 | -- | 6.87% | 1.00 | 0.00 | 沪深300 |
| 华安沪深300B | 150105 | 0.70 | 0.75 | 7.73 | 0.94 | 2.30 | 2.30 | 1.00 | 2.30 | |
| 浙商稳健 | 150076 | 1.03 | 0.91 | -11.53 | -0.94 | -- | 6.81% | 1.00 | 1.65 | 沪深300 |
| 浙商进取 | 150077 | 0.57 | 0.67 | 17.83 | 0.00 | 2.81 | 2.81 | 1.00 | 1.38 | |
| 泰信基本面400A | 150094 | 1.03 | 1.00 | -3.29 | 0.00 | -- | 6.73% | 1.00 | 0.00 | 基本面400 |
| 泰信基本面400B | 150095 | 1.16 | 1.15 | -1.20 | 0.00 | 2.10 | 2.10 | 1.00 | 0.00 | |
| 诺安稳健 | 150073 | 1.03 | 0.97 | -6.38 | -1.37 | -- | 6.96% | 4.00 | 0.40 | 创业成长 |
| 诺安进取 | 150075 | 0.96 | 1.04 | 9.27 | -0.29 | 1.42 | 1.42 | 1.00 | 1.56 | |
| 诺德深证300A | 150092 | 1.03 | 0.94 | -9.21 | -1.37 | -- | 6.63% | 1.00 | 0.40 | 深证300 |
| 诺德深证300B | 150093 | 0.98 | 1.05 | 7.14 | -0.47 | 2.05 | 2.05 | 1.00 | 0.01 | |
| 万家中证创业成长A | 150090 | 1.03 | 1.00 | -3.37 | 1.39 | -- | 6.73% | 1.00 | 1.00 | 创业成长 |
| 万家中证创业成长B | 150091 | 1.01 | 1.07 | 7.93 | -5.64 | 1.78 | 1.78 | 1.00 | 1.20 | |
| 工银瑞信深证100A | 150112 | 1.00 | 1.03 | 2.73 | -0.46 | -- | 6.33% | 1.00 | 0.00 | 深证100 |
| 工银瑞信深证100B | 150113 | 0.73 | 0.69 | -5.11 | -0.43 | 2.56 | 2.56 | 1.00 | 5.36 | |
| 建信央视财经50A | 150123 | 1.04 | 1.14 | 9.51 | 0.44 | -- | 6.82% | 1.00 | 22.31 | 央视50 |
| 建信央视财经50B | 150124 | 0.75 | 0.65 | -14.59 | -0.15 | 2.79 | 2.79 | 1.00 | 136.46 | |
| 银河沪深300成长A | 150121 | 1.04 | 0.98 | -5.12 | -0.29 | -- | 6.86% | 1.00 | 12.16 | 沪深300成长 |
| 银河沪深300成长B | 150122 | 0.69 | 0.73 | 7.01 | 1.38 | (0.20) | (0.20) | 1.00 | 1.70 | |
| 国金通用沪深300A | 150140 | 1.04 | 0.99 | -4.25 | 1.48 | -- | 6.79% | 1.00 | 0.00 | 沪深300 |
| 国金通用沪深300B | 150141 | 0.93 | 1.00 | 7.88 | 2.04 | 2.27 | 2.27 | 1.00 | 0.53 | |
| 招商沪深300高贝塔A | 150145 | 1.06 | 1.00 | -5.84 | 0.78 | -- | 6.73% | 1.00 | 0.00 | 沪深300高beta |
| 招商沪深300高贝塔B | 150146 | 0.72 | 0.80 | 10.53 | 0.00 | 2.15 | 2.15 | 1.00 | 0.00 | |
| 南方新兴消费收益 | 150049 | 1.02 | 0.94 | -7.64 | 0.53 | -- | 6.72% | 1.00 | 3.45 | 灵活配置 |
| 南方新兴消费进取 | 150050 | 0.92 | 1.01 | 9.10 | 1.51 | 1.88 | 1.88 | 1.00 | 4.82 | |
| 建信稳健 | 150036 | 1.04 | 0.98 | -5.41 | 0.00 | -- | 6.88% | 4.00 | 0.00 | 沪深300 |
| 建信进取 |
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