20140625-华宝证券-ETP日报_股市弱势调整_股票ETP普遍回调_18页_3mb

ETP日报总结（2014年6月25日）

核心内容

2014年6月25日，中国股市整体表现弱势，上证综指下跌0.41%，深证成指下跌0.32%，创业板下跌0.78%。受市场整体下跌影响，股票ETP进取份额普遍回调，其中银华锐进下跌1.36%，信诚沪深300B下跌0.59%，商品B下跌1.50%，资源B下跌0.48%，地产B下跌0.87%，非银行B下跌1.70%，信息B下跌2.09%，中小板B下跌0.96%。

债券ETP进取份额涨跌互现，成交活跃品种中，聚利B上涨0.42%，海富通增利B下跌0.13%，添利下跌0.18%，多利进取上涨0.29%，鼎利B下跌3.31%。

主要观点

• 股市整体调整：当日股市表现偏弱，主要指数均出现下跌，对股票ETP市场造成拖累。
• 股票ETP普遍回调：股票类ETP的进取份额普遍下跌，反映出市场情绪的不乐观。
• 债券ETP分化明显：债券类ETP表现不一，部分产品上涨，部分下跌，市场对债券的需求和预期存在分歧。
• 隐含收益率小幅上行：A端隐含收益率略有上升，显示市场对债券的需求增加。
• 分级B价格弹性显著：分级B份额价格弹性较高，部分产品跌幅较大，反映市场波动对分级B的影响较大。

关键信息

ETP市场表现

• 股票ETP：

  • 银华锐进下跌1.36%
  • 信诚沪深300B下跌0.59%
  • 商品B下跌1.50%
  • 资源B下跌0.48%
  • 地产B下跌0.87%
  • 非银行B下跌1.70%
  • 信息B下跌2.09%
  • 中小板B下跌0.96%

• 债券ETP：

  • 聚利B上涨0.42%
  • 海富通增利B下跌0.13%
  • 添利下跌0.18%
  • 多利进取上涨0.29%
  • 鼎利B下跌3.31%

隐含收益率与价格弹性

• A端隐含收益率：

  • 成交活跃的永续A中，申万收益为9.13%，富国创业板A为6.82%，国泰医药A为6.86%，国泰房地产A为6.78%，银华金瑞为6.83%，鹏华资源A为6.87%，银华稳进为6.57%
  • 成交活跃的有期限A中，申万中小板A为7.07%，长盛同庆A为6.48%，招商大宗商品A为766%

• B端价格弹性：

  • 银华锐进为3.63%
  • 国泰房地产B为2.27%
  • 信诚沪深300B为2.43%
  • 富国创业板B为2.07%

ETP指数表现

• 稳健股基指数(H30264)：报收1,006.13，跌幅为-0.01%
• 进取股基指数(H30265)：报收540.63，跌幅为-0.91%
• 进取债基指数(H30266)：报收1,352.17，涨幅为0.15%

数据统计

ETF基金市场成交金额前十名

LOF基金市场成交金额前十名

分级基金市场统计情况

• 股票半封闭式(A类份额定期打开申赎回购, B类份额有固定到期日)：
  • 国投瑞银瑞福优先：单位净值1.02，收盘价--，折溢价--，日涨跌幅--，隐含收益率0.06%，约定配比0.89，成交量--，到期日/跟踪指数/下一个开放日：2015-07-17
  • 国投瑞银瑞福进取：单位净值0.67，收盘价0.58，折溢价-13.75%，日涨跌幅-0.86%，杠杆率2.36，隐含收益率--，约定配比1.00，成交量2084.86，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 申万菱信深成收益：单位净值0.90，收盘价0.69，折溢价-23.98%，日涨跌幅-0.29%，隐含收益率9.13%，约定配比1.00，成交量441.77，到期日/跟踪指数/下一个开放日：深证成指
  • 申万菱信深成进取：单位净值0.09，收盘价0.30，折溢价246.92%，日涨跌幅11.49%，杠杆率3.38，隐含收益率1.00，约定配比4.00，成交量940.63，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 富国创业板A：单位净值1.03，收盘价0.99，折溢价-4.27%，日涨跌幅-0.30%，隐含收益率6.82%，约定配比1.00，成交量55.52，到期日/跟踪指数/下一个开放日：创业板指
  • 富国创业板B：单位净值0.93，收盘价0.96，折溢价3.99%，日涨跌幅2.11%，杠杆率2.07，隐含收益率2.14%，约定配比6.00，成交量1877.88，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 国泰国证医药卫生A：单位净值1.03，收盘价1.05，折溢价1.99%，日涨跌幅0.19%，隐含收益率6.86%，约定配比1.00，成交量1.76，到期日/跟踪指数/下一个开放日：国证医药
  • 国泰国证医药卫生B：单位净值0.91，收盘价0.89，折溢价-2.81%，日涨跌幅2.13%，杠杆率2.22，隐含收益率2.14%，约定配比6.00，成交量96.20，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 国泰国证房地产A：单位净值1.03，收盘价1.07，折溢价3.19%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.78%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：国证房地产
  • 国泰国证房地产B：单位净值0.72，收盘价0.68，折溢价-4.76%，日涨跌幅2.44%，杠杆率2.57，隐含收益率2.14%，约定配比6.00，成交量452.06，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 银华金利：单位净值1.03，收盘价1.02，折溢价-1.07%，日涨跌幅-0.20%，隐含收益率6.57%，约定配比1.00，成交量2.03，到期日/跟踪指数/下一个开放日：等权90
  • 银华鑫利：单位净值0.69，收盘价0.69，折溢价0.29%，日涨跌幅2.51%，杠杆率2.56，隐含收益率2.56%，约定配比6.00，成交量216.13，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 国联安双禧A中证100：单位净值1.08，收盘价0.98，折溢价-9.55%，日涨跌幅0.21%，隐含收益率6.77%，约定配比4.00，成交量382.81，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证100
  • 国联安双禧B中证100：单位净值0.69，收盘价0.75，折溢价9.48%，日涨跌幅2.05%，杠杆率1.90，隐含收益率1.90%，约定配比6.00，成交量1265.92，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 银华金瑞：单位净值1.03，收盘价0.98，折溢价-4.56%，日涨跌幅-0.10%，隐含收益率6.83%，约定配比4.00，成交量31.75，到期日/跟踪指数/下一个开放日：内地资源
  • 银华鑫瑞：单位净值0.82，收盘价0.84，折溢价3.06%，日涨跌幅1.84%，杠杆率1.82，隐含收益率1.82%，约定配比6.00，成交量264.72，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 信诚沪深300A：单位净值1.03，收盘价0.90，折溢价-12.40%，日涨跌幅-0.11%，隐含收益率6.87%，约定配比1.00，成交量170.52，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300
  • 信诚沪深300B：单位净值0.55，收盘价0.67，折溢价21.64%，日涨跌幅2.88%，杠杆率2.43，隐含收益率2.43%，约定配比1.00，成交量883.17，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 鹏华资源A：单位净值1.03，收盘价0.90，折溢价-12.24%，日涨跌幅-0.33%，隐含收益率6.87%，约定配比1.00，成交量134.10，到期日/跟踪指数/下一个开放日：A股资源
  • 鹏华资源B：单位净值0.72，收盘价0.84，折溢价16.46%，日涨跌幅2.44%，杠杆率2.14，隐含收益率2.14%，约定配比1.00，成交量767.66，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 申万证券A：单位净值1.02，收盘价0.89，折溢价-12.71%，日涨跌幅-0.22%，隐含收益率6.89%，约定配比1.00，成交量55.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：证券II(申万)
  • 申万证券B：单位净值0.95，收盘价1.07，折溢价12.61%，日涨跌幅2.07%，杠杆率1.88，隐含收益率1.88%，约定配比1.00，成交量196.58，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 汇添富恒生指数A：单位净值1.02，收盘价0.94，折溢价-7.27%，日涨跌幅0.11%，隐含收益率6.48%，约定配比1.00，成交量4.27，到期日/跟踪指数/下一个开放日：恒生指数
  • 汇添富恒生指数B：单位净值1.03，收盘价1.09，折溢价5.33%，日涨跌幅1.99%，杠杆率1.97，隐含收益率1.97%，约定配比1.00，成交量6.17，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 富国军工分级A：单位净值1.01，收盘价0.91，折溢价-9.87%，日涨跌幅-0.11%，隐含收益率6.67%，约定配比1.00，成交量60.27，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证军工
  • 富国军工分级B：单位净值1.06，收盘价1.15，折溢价8.48%，日涨跌幅1.95%，杠杆率1.85，隐含收益率1.85%，约定配比1.00，成交量132.84，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 银华恒生H股A：单位净值1.01，收盘价1.02，折溢价0.84%，日涨跌幅0.59%，隐含收益率6.45%，约定配比1.00，成交量17.07，到期日/跟踪指数/下一个开放日：恒生国企指数
  • 银华恒生H股B：单位净值1.07，收盘价1.04，折溢价-2.70%，日涨跌幅1.95%，杠杆率2.10，隐含收益率2.10%，约定配比1.00，成交量10.57，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 鹏华非银行A：单位净值1.01，收盘价0.90，折溢价-11.10%，日涨跌幅-0.55%，隐含收益率6.75%，约定配比1.00，成交量8.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证800非银
  • 鹏华非银行B：单位净值0.94，收盘价1.04，折溢价10.29%，日涨跌幅2.07%，杠杆率1.95，隐含收益率1.95%，约定配比1.00，成交量16.79，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 鹏华信息A：单位净值1.01，收盘价0.97，折溢价-3.47%，日涨跌幅-1.72%，隐含收益率6.21%，约定配比1.00，成交量4.55，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证信息
  • 鹏华信息B：单位净值1.08，收盘价1.08，折溢价-0.28%，日涨跌幅1.93%，杠杆率2.11，隐含收益率2.11%，约定配比1.00，成交量3.61，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 广发深证100A：单位净值1.03，收盘价0.98，折溢价-5.46%，日涨跌幅0.10%，隐含收益率6.88%，约定配比1.00，成交量1.05，到期日/跟踪指数/下一个开放日：深证100
  • 广发深证100B：单位净值0.46，收盘价0.52，折溢价13.89%，日涨跌幅3.26%，杠杆率2.80，隐含收益率2.80%，约定配比1.00，成交量1.81，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 信诚中证800医药A：单位净值1.03，收盘价0.98，折溢价-5.03%，日涨跌幅-1.60%，隐含收益率6.53%，约定配比1.00，成交量1.96，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证800医药
  • 信诚中证800医药B：单位净值0.83，收盘价0.86，折溢价3.01%，日涨跌幅2.24%，杠杆率2.34，隐含收益率2.34%，约定配比1.00，成交量5.50，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 泰达稳健：单位净值1.03，收盘价1.02，折溢价-1.05%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.57%，约定配比4.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证500
  • 泰达进取：单位净值1.03，收盘价1.06，折溢价2.76%，日涨跌幅1.67%，杠杆率1.52，隐含收益率1.52%，约定配比6.00，成交量0.32，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 工银瑞信中证500A：单位净值1.03，收盘价1.02，折溢价-1.05%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.57%，约定配比4.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证500
  • 工银瑞信中证500B：单位净值0.96，收盘价0.98，折溢价2.33%，日涨跌幅1.71%，杠杆率1.60，隐含收益率1.60%，约定配比6.00，成交量0.98，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 金鹰中证500A：单位净值1.03，收盘价0.95，折溢价-8.37%，日涨跌幅-1.77%，隐含收益率7.11%，约定配比1.00，成交量0.04，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证500
  • 金鹰中证500B：单位净值0.96，收盘价1.00，折溢价4.31%，日涨跌幅2.08%，杠杆率2.22，隐含收益率2.22%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 长盛同瑞A：单位净值1.03，收盘价0.96，折溢价-7.08%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率7.01%，约定配比4.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中证200
  • 长盛同瑞B：单位净值0.85，收盘价0.82，折溢价-3.75%，日涨跌幅1.81%，杠杆率2.37，隐含收益率2.37%，约定配比6.00，成交量0.04，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 长城久兆稳健：单位净值1.02，收盘价0.90，折溢价-11.93%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.61%，约定配比4.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：中小300
  • 长城久兆积极：单位净值0.93，收盘价0.94，折溢价1.29%，日涨跌幅1.73%，杠杆率2.08，隐含收益率2.08%，约定配比6.00，成交量1.04，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 华安沪深300A：单位净值1.03，收盘价0.97，折溢价-6.11%，日涨跌幅0.31%，隐含收益率6.93%，约定配比1.00，成交量1.74，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300
  • 华安沪深300B：单位净值0.66，收盘价0.72，折溢价7.84%，日涨跌幅2.56%，杠杆率2.45，隐含收益率2.45%，约定配比1.00，成交量1.12，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 浙商稳健：单位净值1.03，收盘价0.91，折溢价-11.66%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.81%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300
  • 浙商进取：单位净值0.54，收盘价0.71，折溢价32.71%，日涨跌幅2.92%，杠杆率1.82，隐含收益率1.82%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 泰信基本面400A：单位净值1.03，收盘价0.98，折溢价-4.95%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.85%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：基本400
  • 泰信基本面400B：单位净值1.05，收盘价1.06，折溢价1.34%，日涨跌幅1.98%，杠杆率2.13，隐含收益率2.13%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 诺安稳健：单位净值1.03，收盘价0.95，折溢价-7.76%，日涨跌幅-0.21%，隐含收益率7.06%，约定配比4.00，成交量0.03，到期日/跟踪指数/下一个开放日：创业成长
  • 诺安进取：单位净值0.97，收盘价1.04，折溢价7.23%，日涨跌幅1.71%，杠杆率1.51，隐含收益率1.51%，约定配比6.00，成交量0.30，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 诺德深证300A：单位净值1.03，收盘价0.90，折溢价-12.45%，日涨跌幅-2.39%，隐含收益率6.88%，约定配比1.00，成交量0.17，到期日/跟踪指数/下一个开放日：深证300
  • 诺德深证300B：单位净值0.92，收盘价1.05，折溢价13.34%，日涨跌幅2.11%，杠杆率1.89，隐含收益率1.89%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 万家中证创业成长A：单位净值1.03，收盘价0.98，折溢价-4.97%，日涨跌幅0.62%，隐含收益率6.85%，约定配比1.00，成交量1.61，到期日/跟踪指数/下一个开放日：创业成长
  • 万家中证创业成长：单位净值1.02，收盘价1.13，折溢价11.65%，日涨跌幅2.02%，杠杆率1.51，隐含收益率1.51%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 工银瑞信深证100A：单位净值1.06，收盘价1.07，折溢价0.55%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.46%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：深证100
  • 工银瑞信深证100B：单位净值0.70，收盘价0.67，折溢价-3.88%，日涨跌幅2.52%，杠杆率2.78，隐含收益率2.78%，约定配比1.00，成交量1.24，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 建信央视财经50A：单位净值1.04，收盘价1.12，折溢价7.60%，日涨跌幅-1.50%，隐含收益率6.95%，约定配比1.00，成交量1.66，到期日/跟踪指数/下一个开放日：央视50
  • 建信央视财经50B：单位净值0.73，收盘价0.64，折溢价-12.07%，日涨跌幅2.41%，杠杆率2.82，隐含收益率2.82%，约定配比1.00，成交量44.50，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 银河沪深300成长A：单位净值1.03，收盘价0.97，折溢价-5.92%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.92%，约定配比1.00，成交量0.22，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300成长
  • 银河沪深300成长B：单位净值0.67，收盘价0.76，折溢价13.98%，日涨跌幅2.55%，杠杆率(0.58)，隐含收益率(0.58)，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 国金通用沪深300A：单位净值1.03，收盘价0.83，折溢价-19.40%，日涨跌幅-5.57%，隐含收益率8.12%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300
  • 国金通用沪深300B：单位净值0.89，收盘价0.95，折溢价7.22%，日涨跌幅2.16%，杠杆率2.21，隐含收益率2.21%，约定配比1.00，成交量1.24，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 招商沪深300高贝塔A：单位净值1.06，收盘价0.89，折溢价-15.86%，日涨跌幅-9.91%，隐含收益率7.55%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300高beta
  • 招商沪深300高贝塔B：单位净值0.65，收盘价0.76，折溢价17.36%，日涨跌幅2.63%，杠杆率2.60，隐含收益率2.60%，约定配比1.00，成交量0.21，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 南方新兴消费收益：单位净值1.02，收盘价0.92，折溢价-9.53%，日涨跌幅0.11%，隐含收益率6.86%，约定配比1.00，成交量5.55，到期日/跟踪指数/下一个开放日：灵活配置
  • 南方新兴消费进取：单位净值0.86，收盘价0.93，折溢价7.81%，日涨跌幅2.19%，杠杆率2.19，隐含收益率2.19%，约定配比1.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 建信稳健：单位净值1.03，收盘价1.04，折溢价0.68%，日涨跌幅0.00%，隐含收益率6.45%，约定配比4.00，成交量0.00，到期日/跟踪指数/下一个开放日：沪深300
  • 建信进取：单位净值0.78，收盘价0.85，折溢价8.89%，日涨跌幅1.89%，杠杆率1.30，隐含收益率1.30%，约定配比6.00，成交量1.41，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 银华瑞吉：单位净值1.03，收盘价1.10，折溢价6.10%，日涨跌幅5.38%，隐含收益率6.59%，约定配比1.00，成交量0.25，到期日/跟踪指数/下一个开放日：灵活配置
  • 银华瑞祥：单位净值1.14，收盘价1.11，折溢价-2.37%，日涨跌幅1.23%，杠杆率1.31，隐含收益率1.31%，约定配比4.00，成交量2.60，到期日/跟踪指数/下一个开放日：--
  • 国投瑞银瑞和小康：单位净值0.87，收盘价0