20220506-国元证券-化妆品行业2022年4月数据跟踪_疫情影响下增速回落_关注疫情对于618的影响_15页_1mb

疫情影响下增速回落，关注疫情对于618的影响

核心内容概览

本报告分析了2022年4月中国化妆品行业在抖音和淘系平台的销售情况，指出整体增速受疫情影响有所回落，但部分国货品牌表现强劲。重点分析了天猫和抖音平台护肤与彩妆类目的销售数据、品牌排名及主要产品表现，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

1. 疫情对化妆品行业的影响

• 2022年4月，抖音+淘系护肤+彩妆类目整体销售额为218.54亿元，同比下滑8.65%。
• 淘系平台护肤+彩妆类目销售额为162.22亿元，同比下滑22%。
  • 美容护肤类目：销售额120.51亿元，同比下滑17%。
    • 天猫：销售额70.61亿元，同比下滑18%。
    • 淘宝：销售额49.90亿元，同比下滑15%。
  • 彩妆类目：销售额41.71亿元，同比下滑35%。
    • 天猫：销售额20.28亿元，同比下滑40%。
    • 淘宝：销售额21.43亿元，同比下滑30%。
• 抖音平台护肤+彩妆类目销售额为56.32亿元，同比增长87.88%。
  • 护肤类目：销售额45.06亿元，同比增长99.75%。
  • 彩妆类目：销售额11.26亿元，同比增长51.78%。

2. 天猫平台品牌表现

• 护肤类目TOP5品牌：
  1. 欧莱雅（销售额25083万，同比-7.76%）
  2. 珀莱雅（销售额19195万，同比+64.65%）
  3. 玉兰油（销售额15302万，同比+13.33%）
  4. 薇诺娜（销售额14646万，同比+10.68%）
  5. 兰蔻（销售额12743万，同比-34.20%）
• 彩妆类目TOP5品牌：
  1. 花西子（销售额7405万，同比+118%）
  2. 圣罗兰（销售额5859万，同比+43%）
  3. 珂拉琪（销售额5131万，同比-57%）
  4. 3CE（销售额4427万，同比+6%）
  5. 香奈儿（销售额4084万，同比+24%）

3. 抖音平台品牌表现

• 护肤类目TOP5品牌：
  1. 肌先知（销售额23390万，同比+...）
  2. 雅诗兰黛（销售额13425万，同比+...）
  3. 珀莱雅（销售额9972万，同比+...）
  4. SK-II（销售额9710万，同比+...）
  5. L'OREAL /欧莱雅（销售额9538万，同比+...）
• 彩妆类目TOP5品牌：
  1. 花西子（销售额7353万，同比+...）
  2. FV（销售额4236万，同比+...）
  3. 朱莉欧（销售额3766万，同比+...）
  4. 柏瑞美（销售额3465万，同比+...）
  5. 唐魅可（销售额2972万，同比+...）

4. 重点上市公司旗下品牌表现

5. 李佳琦直播间合作情况

• 贝泰妮旗下薇诺娜合作12次，其中赋活修护精华液5次进入直播间。
• 珀莱雅合作3次。
• 华熙生物旗下夸迪合作9次。
• 丸美股份合作1次。
• 水羊股份旗下御泥坊合作2次。
• 上海上美旗下韩束合作1次。
• 浙江宜格旗下花西子合作12次。

6. 化妆品备案情况

• 贝泰妮：备案1个产品。
• 珀莱雅：备案9个产品，涵盖主品牌和优资莱。
• 华熙生物：备案14个产品，涉及多个品牌。
• 上海家化：备案9个产品。

关键信息

• 疫情对化妆品行业造成一定冲击，尤其是高端国际品牌表现疲软。
• 国货品牌如珀莱雅、薇诺娜、花西子等在疫情期间表现亮眼，尤其在抖音平台。
• 抖音平台在彩妆和护肤方面增长显著，成为行业复苏的重要推动力。
• 投资建议：推荐关注贝泰妮、珀莱雅、上海家化、逸仙电商、水羊股份、丸美股份等品牌商，以及电商代运营商壹网壹创、丽人丽妆，以及上游OEM/ODM服务商嘉亨家化、青松股份。
• 风险提示：行业景气度下滑、品牌竞争加剧、渠道拓展不及预期。

投资建议

• 维持行业“推荐”评级。
• 关注品牌商：贝泰妮、珀莱雅、上海家化、逸仙电商、水羊股份、丸美股份。
• 关注电商代运营商：壹网壹创、丽人丽妆。
• 关注上游服务商：嘉亨家化、青松股份。

风险提示

• 行业景气度下滑
• 品牌竞争加剧
• 渠道拓展不及预期