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市場動態總結

核心內容

2018年7月18日，港股市場整體表現疲軟，恒指下跌357點至28,181點，國指下跌112點至10,591點。市場總成交額為782.39億港元，市場情緒受中美貿易摩擦及房地產政策趨緊影響，表現弱於其他亞太市場。技術指標顯示恒指受壓，需等待藍籌中期業績期的催化。

主要觀點

• 美國經濟與聯儲政策：鮑威爾重申漸進加息策略，對美國經濟持樂觀態度，但貿易戰風險難以預估。
• 內地房價走勢：內地上月70個大中城市新建商品住宅價格指數環比上漲1%，顯示中央政策持續收緊以控制信貸風險與樓市泡沫。
• 市場走勢：恒指技術面持續走弱，RSI和MACD受制於下降趨勢，若失守28,000至29,000點區間，將下探27,400點支持位。
• 個股表現：騰訊控股、中國平安、建設銀行等大股成交額高，但股價均下跌。允升國際、JUNEFIELD等個股出現顯著漲幅，而ANCHORSTONE、宏太控股等則大幅下跌。

關鍵信息

丘鈇科技集團 (1478 HK)

• 財務表現：預計2018年上半年出現人民幣50百萬元虧損，同比下跌50%。主要原因包括人民幣貶值、零部件短缺及產品組合惡化。
• 盈利預測：將2018年純利預測下調24%至252百萬元，2019及2020年純利預測分別下調5%及4%。
• 技術分析：股價處於下降通道，目標價下調至4.24港元，維持「沽售」評級。
• 業務展望：管理層對下半年產品組合改善及新產品推出持樂觀，但執行能力及市場競爭加劇仍為擔憂因素。
• 財務指標：毛利率預測下降至9.3%，純利率預測降至3.0%，淨債項對權益升至43.7%。

恒安國際 (1044 HK)

• 技術分析：股價處於下降通道，RSI及MACD走低，目標價為67.00/64.00港元，止蝕位為78.00港元。
• 市場預期：股價若未能上穿78.00港元，將進一步下試67.00及64.00港元。

華潤鳳凰醫療 (1515 HK)

• 技術分析：股價下破2017年3月低位，RSI及MACD走低，目標價為8.10/7.60港元，止蝕位為9.40港元。
• 市場預期：股價若未能上穿9.40港元，將下試8.10及7.60港元。

市場動態與經濟數據

• 港股通與滬股通餘額：港股通餘425.39億元，滬股通餘524.57億元，均接近額度上限。
• 央行操作：人民銀行進行逆回購操作，淨投放3,000億元人民幣。
• 個股業績：
  • 中興發出中期虧損預測，但已恢復與美國供應商業務，股價上漲16.5%。
  • 丘鈇科技更新中期虧損預測，股價下跌13.6%。
  • 西王特鋼發出中期盈利預測，股價上漲7%。
  • 卓悅預期中期轉虧為盈，股價下跌1.5%。
• 其他個股數據：
  • 南航、國航載客量及貨運量均有所上升，但股價下跌。
  • 新華保險、中煤能源、華潤電力等表現相對穩定。
  • 佳源國際銷售額大幅上升，但股價下跌。
  • 中遠海運港口、招商局中國基金表現較強。

技術分析

• 恒指技術走勢：持續受壓，RSI及MACD受制於下降趨勢，需等待7月26日藍籌中期業績期。
• 個股技術走勢：丘鈇科技、恒安國際及華潤鳳凰醫療均處於下降通道，技術面看淡。

資料來源

• 所有數據及分析來自彭博、大華繼顯及相關公司公告。

投資建議

• 丘鈇科技：維持「沽售」評級，目標價下調至4.24港元。
• 恒安國際：維持「沽售」評級，目標價67.00/64.00港元。
• 華潤鳳凰醫療：維持「沽售」評級，目標價8.10/7.60港元。

風險提示

• 市場風險：受中美貿易摩擦及房地產政策影響，市場情緒偏弱。
• 公司執行風險：丘鈇科技下半年盈利回升仍存疑，執行能力是關鍵。
• 技術風險：個股技術面持續走弱，需關注技術指標突破情況。