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市場動態總結

核心內容

2014年12月1日的市場動態顯示，恒指在100天線附近拉錫，預期短期整固後再上攻24300點。國指表現優於恒指，主要受中資金融股走強帶動。油價因OPEC拒絕減產而下跌至4年半低位，對航空及航運股形成利好，但需留意其基本面一般，僅適合短線操作。此外，港股通和滬股通餘額接近額度上限，反映內地資金持續流入港股。

主要觀點

• 恒指走勢：恒指試圖衝刺24300點未果，於100天線附近整固，預期短期內可能維持偏弱走勢，但若上破24300點，或進一步挑戰25000點。初步支持位為23800點及23500點。
• 油價走勢：OPEC拒絕減產，拖累油價急跌，預期短期將維持偏低水平，有利航空及航運股成本壓力紓緩。但航空股已累升，短線可能回吐；航運股則可考慮短線買入。
• 正通汽車（1728）：股價因汽車銷售利潤率下跌而回落逾18%，但估值已反映2015年預測的6倍市盈率，維持「買入」評級，目標價由6.50港元下調至5.70港元。預期2015年汽車銷售將同比增長15%至92,000台，售後服務收入亦將增長。公司獲准與東風汽車合資推進汽車貸款業務，預期將成為新增長點。
• 技術分析：多隻股票如中國鋁業（2600）、威高股份（1066）、康哲藥業（867）均被標記為「買入」，並有具體的買入點、阻力位、支持位及預期時限。
• 行業與企業動態：中國鋼鐵行業出現積極變化，如企業擴張意願下降、原材料價格趨緩、行業改革持續推進等。人民銀行預計在明年1月推出存款保險制度，銀行股受追捧，特別是中小型銀行表現強勁。
• 異動股份：部分股份如中信銀行（998HK）、南方航空（1919）、中國國航（751）等表現異動，成交量及股價波動幅度較大。
• 經濟數據：12月內有多項重要經濟數據發佈，包括中國製造業PMI、美國非農就業人口變動等，預期對市場走勢產生影響。

關鍵信息

• 正通汽車：

  • 股價：3.99港元
  • 目標價：5.70港元
  • 潜在升幅：+42.9%
  • 估值：2015年預測市盈率為6.5倍，較歷史平均低
  • 預期盈利：2014年至2016年純利預測分別為901百萬元、1,074百萬元及1,240百萬元
  • 優勢：服務業務表現良好，營運資金及盈利能力預期穩步提升

• 中國鋁業（2600）：

  • 上日收市價：3.37港元
  • 阻力位：3.61/3.71港元
  • 支持位/止蝕位：3.23港元
  • 預期走勢：整固後測試0.62倍擴展水平3.71港元

• 威高股份（1066）：

  • 上日收市價：6.87港元
  • 阻力位：7.48/7.62港元
  • 支持位/止蝕位：6.50港元
  • 預期走勢：整固後測試7.48港元，再測試7.62港元

• 康哲藥業（867）：

  • 上日收市價：13.18港元
  • 阻力位：13.72/14.21港元
  • 支持位/止触位：12.62港元
  • 預期走勢：建立底部，測試13.72港元，再測試14.21港元

• 市場預期：

  • 恒指預期市盈率為11.2倍
  • 國指預期市盈率為6.9倍
  • 中小銀行股受追捧，中信銀行（998HK）升8.9%，民生銀行（1988HK）升4.8%

• 經濟數據：

  • 中國製造業PMI為50.5，較前值略降
  • 美國ISM製造業指數為58.0，略升
  • 美國非農就業人口變動為225K，失業率為5.8%

總結

此份市場報告涵蓋了恒生指數及國指的走勢分析，評估了正通汽車、中國鋁業、威高股份及康哲藥業等股票的技術與基本面，並提供了相關投資建議。同時，報告也提及了油價走低對航空及航運股的影響，以及中國鋼鐵行業的積極變化和銀行股受追捧的情況。市場整體預期在短期內可能有所調整，但長期看漲。投資者應關注估值及盈利預測，並根據自身風險承受能力進行短線操作。