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市場動態總結

核心內容

• 市場整體表現：恒指上周五收市跌38點至27,676點，國指跌39點至10,693點，大市總成交882.49億港元。恒指全周下跌1,128點或3.9%。
• 外匯市場：美國非農數據遜預期，令美元回落，人民幣回穩。人民銀行將遠期售匯業務的外匯風險準備金率從0調整為20%，壓制非理性的換匯活動，離岸和在岸人民幣兑美元在消息公布後抽升逾500點。
• 投資策略：市場投資氣氛轉趨保守，中港股市跑輸其他成熟市場。港股通及深股通餘額接近上限，反映資金流入壓力。
• 藍籌業績：本周有大型藍籌公司公布季績，包括港交所、銀娛、港鐵、中移動等，恒生及匯豐率先放榜。

主要觀點

• 美元與人民幣走勢：非農數據遜預期令美元回落，人民幣回穩對中港股市有利。
• 外匯風險準備金率調整：此舉增加了換匯成本，有助穩定人民幣走勢。
• 中港股市表現：受全球投資氣氛保守影響，中港股市表現不佳，恒指全年下跌7.5%，國指下跌8.7%。
• 恒指走勢：恒指走勢圖顯示其在2017年9月至2018年8月間的波動，反映市場情緒與外資流入情況。

關鍵信息

中港股市表現

• 恒指：收市跌38點至27,676點，全周下跌3.9%。
• 國指：收市跌39點至10,693點，全周下跌4.4%。
• 大市成交：總成交882.49億港元。
• 成交股數：上升股份607隻，下跌股份1,093隻。

市場動態

• 港股通及深股通：餘額接近上限，反映資金流入壓力。
• 外匯市場：人民幣回穩，港匯再度貼近弱方兌換保證水平。
• 美元指數：因非農數據遜預期，美元指數中止4連升。

市場評級與投資建議

• 長江實業集團（1113 HK）：
  • 2018年上半年核心純利120.68億港元，同比增長20.1%，符合預期。
  • 股東應佔利潤同比上升65.3%，主要來自非房地產投資。
  • 維持「買入」評級，目標價下調至71.88港元，基於資產淨值折讓率20%。
  • 管理層對前景保持謹慎樂觀，預期將進行更多收購。

技術分析

• 中國軟件國際（354 HK）：

  • 沽售區間：5.62至5.63港元。
  • 上日收市價：5.81港元。
  • 目標價：5.25/4.70港元。
  • 止蝕位：上穿6.08港元。
  • 建議待股價下破三角形後入市，若上穿6.08港元則為假突破，應平倉控制風險。

• 中國民航信息網絡（696 HK）：

  • 沽售區間：21.15至21.20港元。
  • 上日收市價：21.50港元。
  • 目標價：20.10／18.65港元。
  • 止蝕位：上穿22.30港元。
  • 股價處於下降趨勢線以下，RSI下破三角形，MACD呈熊差。
  • 建議在沽售區間內入市，若上穿22.30港元則為假突破，應平倉控制風險。

個股表現

• 北汽（1958 HK）：發出盈喜，預期中期淨利潤按年上升180%，股份收市跌4.7%。
• 碧桂園服務（6098 HK）：發出盈利，預期中期純利按年上升110%，股份收市升5.1%。
• 國美（493 HK）：發出盈警，預期中期虧損介乎3.8至4.8億元人民幣，股份收市跌5.1%。
• 長和（1 HK）：中期收益上升15.9%，純利上升13.2%，股份收市升1.4%。
• 長實（1113 HK）：中期收入下跌19.2%，純利上升65.3%，股份收市跌0.9%。
• 美高梅（2282 HK）：第二季總收益上升33.5%，股份收市升2%。
• 藍鼎國際（582 HK）：中期收益及純利大幅上升，股份收市跌5.5%。
• 山水水泥（691 HK）：中期收入上升8.9%，由虧損轉為盈利，股份停牌。
• 大酒店（45 HK）：營業額及純利上升，股份收市跌1.6%。

新股消息

• 恆達科技（1725 HK）：進行公開招股，每股價格介乎1.7至2港元，每手入場費10,100.77港元。

異動股份

• 建福集團（464 HK）：股價上升1.6%，成交大幅增加72435%。
• 大家樂集團（341 HK）：股價下跌0.1%，成交增加519%。
• 兆邦基地產（1660 HK）：股價上升0.2%，成交增加429%。
• 華電福新（816 HK）：股價上升1.1%，成交增加365%。
• 呷哺呷哺（520 HK）：股價下跌1.1%，成交增加356%。
• 中國新華教育（2779 HK）：股價下跌1.4%，成交增加337%。
• 北京燃氣藍天（6828 HK）：股價持平，成交增加327%。
• 中煤能源（1898 HK）：股價上升1.3%，成交增加280%。
• 廣澤國際發展（989 HK）：股價下跌5.4%，成交增加188%。
• 天虹紡織（2678 HK）：股價上升3.7%，成交增加151%。

市場評級與建議

• 長江實業集團（1113 HK）：維持「買入」評級，目標價71.88港元，潛在升幅23.9%。
• 中國軟件國際（354 HK）：建議待股價下破三角形後入市，若上穿6.08港元則平倉。
• 中國民航信息網絡（696 HK）：建議在沽售區間內入市，若上穿22.30港元則平倉。

估值與財務數據

• 長江實業集團（1113 HK）：
  • 2018年上半年收入下降19.2%至241.18億港元。
  • 核心純利上升20.1%至120.68億港元。
  • 每股盈利為4.00港元，市盈率8.5倍，市賬率0.7倍。
  • 資產淨值每股105.70港元，折讓率20%。

市場預測與風險提示

• 風險提示：投資者應注意市場風險，如外匯波動、政策變動及國際貿易摩擦。
• 市場評級：市場對長江實業集團的評級為「買入」，但目標價有所下修。
• 信息披露：報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited準備，僅供資訊用途，不構成交易建議。報告內容可能受法律限制，不得向特定地區或個人發放。

結論

• 市場整體表現偏弱，恒指及國指下跌，受外匯市場走勢影響。
• 長江實業集團表現符合預期，核心純利上升，維持「買入」評級。
• 技術分析顯示中國軟件國際及中國民航信息網絡股價可能進一步下跌。
• 個股表現分化，部分公司發出盈喜，部分則發出盈警。
• 市場預測與風險提示顯示投資者應謹慎操作，關注外匯及政策風險。