20221118-浙商证券-金融工程点评_LF基金仓位测算日报_6页

金融工程点评总结（2022年11月18日）

核心内容概述

本报告为LF基金仓位测算日报，分析了灵活配置型与“固收+”型LF基金在2022年11月18日的权益风格和行业模拟仓位变化。报告基于历史数据建模推算，旨在为投资者提供市场风格与行业配置的参考信息，但不构成投资建议。

主要观点

1. 风格配置趋势

• 成长风格：近期成长风格模拟持仓水平保持平稳向上，其中大盘成长和小盘成长的反弹力度相对领先。
• 价值风格：大盘价值风格持续占优，表明市场对大盘价值股的偏好仍在维持。

2. 行业配置动态

• 行业领涨：电子、食品饮料、基础化工行业仓位显著上升，成为近期配置重点。
• 行业修复：汽车、电力设备、医药生物等行业仓位也有明显修复，表明市场对这些行业的关注度有所回升。

关键信息

灵活配置型LF基金

• 5日权益风格模拟仓位调整：
  • 大盘成长：+0.18%
  • 中盘成长：+0.15%
  • 小盘成长：+0.14%
• 5日权益行业模拟仓位调整：
  • 电子：+0.31%
  • 食品饮料：+0.20%
  • 基础化工：+0.11%
• 仓位趋势分析：
  • 从表1和表2可见，灵活配置型LF基金在不同时间段（5天、10天、30天）的仓位变化中，电子、食品饮料、基础化工等行业仓位增长明显，而医药生物、汽车等行业的仓位修复也较为显著。

“固收+”型LF基金

• 5日权益风格模拟仓位调整：
  • 大盘成长：+0.02%
  • 中盘成长：+0.02%
  • 小盘成长：+0.02%
• 5日权益行业模拟仓位调整：
  • 电子：+0.04%
  • 食品饮料：+0.02%
  • 电力设备：+0.01%
• 仓位趋势分析：
  • 从表3和表4可见，“固收+”型LF基金在不同时间段的仓位变化中，电子、食品饮料等行业的仓位有小幅上升，但整体变化幅度相对较小，显示出较为保守的行业配置策略。

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能与模型推测结果存在偏差，不作为投资参考建议。
• 投资者应根据自身持仓结构及其他因素综合判断，不应仅依赖本报告进行投资决策。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：证券相对于沪深300指数涨跌幅超过+20%
  • 增持：涨跌幅在+10%~+20%之间
  • 中性：涨跌幅在-10%~+10%之间
  • 减持：涨跌幅低于-10%
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数涨跌幅超过+10%
  • 中性：行业指数涨跌幅在-10%~+10%之间
  • 看淡：行业指数涨跌幅低于-10%

法律声明及风险提示

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，已具备证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的真实性和准确性作出保证。
• 报告仅反映作者观点，不构成投资建议，投资者应独立评估。
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联系信息

• 分析师：陈冀
• 执业证书号：S1230522110001
• 邮箱：chenji@stocke.com.cn

附录

• 相关报告：《LF基金仓位测算日报(2022.11.17)》
• 图表目录：
  • 图1：灵活配置型LF基金权益部分近日风格持仓趋势
  • 图2：“固收+”LF基金权益部分近日风格持仓趋势
• 数据来源：Wind，浙商证券研究所