20220929-浙商证券-金融工程点评_LF基金仓位测算日报_6页

LF基金仓位测算日报（2022.9.29）总结

核心内容

本报告为LF基金仓位测算日报，分析了2022年9月29日灵活配置型与“固收+”型LF基金在权益风格和行业层面的持仓变化。报告基于历史数据建模推算，用于展示基金持仓趋势，但不构成投资建议。

主要观点

1. 整体趋势

• 成长型风格：近期LF基金成长型风格模拟持仓趋势企稳回升。
• 价值型风格：价值型风格模拟持仓相对维持平稳。
• 行业持仓：近30交易日以来，LF基金重仓行业模拟仓位整体趋势向下，但部分行业如食品饮料、社会服务、电力设备、医药生物有所修复，而有色金属、国防军工、银行则小幅下调。

2. 灵活配置型LF基金

• 权益风格：5日权益风格模拟仓位调整中，大盘成长上调0.20%，中盘成长上调0.15%，小盘成长上调0.07%。
• 行业调整：5日权益行业模拟仓位调整中，电力设备、食品饮料、医药生物分别上调0.17%、0.16%、0.14%。
• 仓位变化：
  • 20日：灵活配置型LF基金在不同时间周期内的仓位变化显示，整体呈现小幅调整，部分行业如电力设备、食品饮料、医药生物有显著修复。
  • 60日：与30天前相比，部分行业如电力设备、食品饮料、医药生物仓位下降，而其他行业如电子、有色金属等则有所调整。

3. “固收+”型LF基金

• 权益风格：5日权益风格模拟仓位调整中，大盘成长、中盘成长、小盘成长均上调0.02%。
• 行业调整：5日权益行业模拟仓位调整中，电力设备、社会服务、医药生物分别上调0.02%。
• 仓位变化：
  • 20日：权益风格仓位变化较小，主要行业如电力设备、社会服务、医药生物有小幅调整。
  • 60日：与30天前相比，行业仓位变化幅度不大，部分行业如电力设备、社会服务、医药生物有微调。

关键信息

1. 投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%；
  • 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%~20%；
  • 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%；
  • 减持：相对于沪深300指数跌幅超过10%。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数涨幅超过10%；
  • 中性：行业指数涨幅在-10%~10%；
  • 看淡：行业指数跌幅超过10%。

2. 风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能存在不确定性，与模型推测结果存在偏差。
• 投资决策应结合个人持仓结构及其他因素，不应仅依赖投资评级。

3. 法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，本公司不对其真实性、准确性及完整性做任何保证。
• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，使用后果由投资者自行承担。
• 未经本公司书面授权，不得复制、发布或传播本报告内容。

数据来源

• 数据来源：Wind，浙商证券研究所
• 分析师：邱冠华
• 执业证书号：S1230520010003
• 联系方式：02180105900，qiuguanhua@stocke.com.cn

报告结构

1. 灵活配置型LF基金债券、权益风格指数模拟仓位趋势
2. “固收+”型LF基金权益风格指数模拟仓位趋势

图表目录

• 图1：灵活配置型LF基金权益部分近日风格持仓趋势
• 图2：“固收+”LF基金权益部分近日风格持仓趋势

表格目录

• 表1：灵活配置型LF基金债券、权益部分近日风格指数模拟仓位变化
• 表2：灵活配置型LF基金债券、权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化
• 表3：“固收+”LF基金权益部分近日风格指数模拟仓位变化
• 表4：“固收+”LF基金权益部分2022Q2重仓行业近日模拟持仓变化

总结

本报告详细展示了LF基金在2022年9月29日的持仓趋势，重点分析了灵活配置型与“固收+”型基金在权益风格和行业层面的调整情况。数据显示，成长型风格整体呈现回升趋势，而价值型风格保持稳定。部分行业如食品饮料、社会服务、电力设备、医药生物有显著修复，而有色金属、国防军工、银行则小幅下调。报告提醒投资者注意模型推测与实际结果的差异，并建议结合个人情况做出投资决策。