20150313-上海证券-2015年2月基金市场绩效分析_股票型_混合型_指数型_债券型_QDII_22页_838kb

上海证券基金评价研究中心2月市场与基金绩效分析总结

一、核心内容概览

1. 基础市场分析

• 股票市场：2月A股市场整体上涨，各板块涨幅显著。

  • 创业板及中小板指数领涨，涨幅分别为13.56%和9.66%。
  • 上证综指上涨3.11%，深成指上涨5.44%。
  • 大盘股指数如上证综指、沪深300也实现正收益。
  • 计算机、传媒等行业涨幅领先，银行业小幅回调。

• 债券市场：2月债券市场收益率全面下行，信用债表现优于利率债。

  • 中证转债指数小幅回调，2月收益率为-0.95%。
  • 各期限利率债收益率下行，其中五年期国债收益率下行19.53BP。
  • 信用利差整体分化，一年期利差波动最大，五年期利差持续下行。

• 全球市场：全球股票市场整体上涨，原油带动大宗商品价格反弹，贵重金属下跌。

  • 美欧股市表现强劲，俄罗斯、阿根廷、巴西等资源国股市反弹。
  • 日本、欧元区市场受益于宽松政策，涨幅显著。
  • 黄金和REITs类资产表现不佳，拖累大宗商品和REITs-QDII。

二、基金绩效分析

1. 基金概况

• 2月所有基金类型均实现正收益，股票型基金表现最佳。
• 各类型基金净值增长率分别为：股票型7.02%、混合型5.53%、指数型4.32%、债券型1.00%、QDII2.74%。
• 今年以来，股票型基金累计收益率达12.38%，混合型基金为9.87%，指数型基金为5.36%，债券型基金为1.90%。

2. 股票型基金

• 平均收益率7.02%，高于上证综指3.11%。
• 几乎全部股票型基金取得正收益，仅2只微幅亏损。
• 2月收益率前三位基金均为汇添富旗下产品，重点配置信息技术、文化体育等成长性行业。
• 收益后三位基金分别为泰达宏利转型机遇、富国高新技术产业、易方达资源行业，其中泰达宏利转型机遇成立时间较短。

3. 混合型基金

• 平均净值收益率5.53%，今年以来为9.87%。
• 2月仅3只基金微幅亏损，大部分跑赢基准。
• 收益前三位基金分别为财通价值动量、中银新经济、汇添富蓝筹稳健，其中财通价值动量股票仓位达80.33%。
• 收益后三位基金为泰达宏利风险预算、宝盈祥瑞养老、融通通泽，其中宝盈祥瑞养老股票仓位不足20%。

4. 指数型基金

• 平均净值收益率4.32%，高于上证综指3.11%。
• 今年以来平均累计收益率为5.36%。
• 2月收益前三位基金多配置于传媒信息等成长行业。
• 黄金ETF表现较差，收益率分别为-3.25%、-3.29%、-3.30%，排名靠后。

5. 债券型基金

• 平均净值收益率1.00%，今年以来为1.90%。
• 债券型基金中，二级债基表现最佳，平均收益率1.20%。
• 纯债基金和一级债基平均收益率为0.86%。
• 收益前三位基金为长信可转债A、C份额和中银转债增强A份额，后三位为博时转债A、民生加银转债A、C份额。

6. QDII基金

• 2月QDII整体止跌反弹，平均净值上涨2.74%，创近一年新高。
• 美欧股票QDII表现突出，平均上涨5.97%和4.00%。
• 大宗商品QDII受黄金价格下跌影响，平均下跌-0.98%。
• REITs-QDII平均下跌-1.61%。
• 2月收益前五的QDII主要投资美国油气板块，后五为黄金及贵金属主题基金。

三、主要观点总结

• A股市场：2月整体上涨，成长性板块（如创业板、中小板）表现优于大盘股，行业轮动明显。
• 债券市场：收益率全面下行，信用债优于利率债，黄金和REITs类资产表现不佳。
• 全球市场：美欧股市强劲反弹，资源国受益于油价上涨，黄金价格下跌拖累大宗商品。
• 基金表现：股票型基金持续领先，混合型基金整体表现稳健，指数型基金分化明显，QDII基金受益于海外市场上涨，但部分主题基金表现疲软。

四、关键信息汇总

五、分析师承诺与声明

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