20180820-东兴证券-基金仓位周报_基金净值下跌_股票型和混合型仓位下降_13页_812kb

报告摘要

基金净值下跌，股票型和混合型仓位下降

核心内容

本报告为2018年8月20日发布的基金仓位周报，主要内容包括股票型和混合型开放式基金的净值变化情况、基金仓位变动分析以及基金公司仓位数据。整体来看，本周基金市场表现不佳，基金净值普遍下跌，同时股票型和混合型基金的平均仓位略有下降。

主要观点

基金净值变化：
- 股票型开放式基金：本周共监测333只，其中3只实现净值上涨，321只净值下跌，最大涨幅为0.16个百分点，最大跌幅为-11.00个百分点，平均涨跌幅为-3.27个百分点。
- 混合型开放式基金：本周共监测3095只，其中167只实现净值上涨，2717只净值下跌，最大涨幅为3.45个百分点，最大跌幅为-8.92个百分点，平均涨跌幅为-1.89个百分点。
- 基金净值整体呈现下跌趋势，股票型基金净值变化相对集中于$-5% \sim -2%$，混合型基金则主要分布在$-4% \sim 0%$。
基金仓位变动：
- 股票型基金：平均仓位为87.43%，较上周下降0.02个百分点。
- 混合型基金：平均仓位为52.28%，较上周下降0.04个百分点。
- 股票配置比例：约40%的股票型基金股票配置比例超过90%，而近20%的混合型基金股票配置比例超过90%。
- 仓位变化率：
  - 股票型基金中，约21.11%的基金仓位变化率超过0.9%，其中增幅超过0.9%的基金数量少于减幅超过0.9%的基金数量。
  - 混合型基金中，约16.32%的基金仓位变化率超过1.5%，其中减幅超过1.5%的基金数量多于增幅超过1.5%的基金数量。
- 大盘股、中盘股、小盘股仓位：
  - 大盘股仓位下降0.14个百分点，中盘股仓位上升0.32个百分点，小盘股仓位上升1.05个百分点。
基金公司仓位：
- 多数基金公司仓位略有下降，如安信、宝盈、北信瑞丰、博时、国泰等。
- 部分基金公司仓位有所上升，如华安、华泰柏瑞、华富、华泰保兴等。
- 仓位变化幅度较大的公司包括：华泰保兴（-2.43%）、汇安（-2.11%）、华富（-1.81%）、华商（-1.36%）、国泰（-0.84%）等。
规模TOP100基金仓位：
- 前100只规模较大的基金中，大部分为混合型基金，部分为股票型基金。
- 仓位变化情况显示，部分基金仓位下降明显，如华夏全球精选（-0.47%）、易方达消费行业（-0.42%）、南方消费活力（-0.59%）等。
- 也有基金仓位有所上升，如上银（+2.44%）、华泰柏瑞量化A（+0.20%）、南方新优享（+2.12%）等。

关键信息

基金类型与净值表现：
- 股票型基金净值下跌幅度较大，平均跌幅为3.27%，最大跌幅为11.00%。
- 混合型基金净值下跌幅度相对较小，平均跌幅为1.89%，最大跌幅为8.92%。
- 本周基金整体表现不佳，股票型基金跌幅集中，混合型基金跌幅分布较广。
基金仓位趋势：
- 股票型基金平均仓位略有下降，混合型基金平均仓位也小幅下降。
- 小盘股仓位上升幅度较大，显示基金经理对小盘股的配置有所增加。
风险提示：
- 市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策。

数据来源与分析师信息

数据来源：Wind、东兴证券研究所
分析师：杨若木
分析师简介：
- 基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验。
- 擅长从宏观经济背景下分析化工行业，关注新材料及精细化工领域。
- 曾获多个行业奖项，包括“水晶球奖”第三名、“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名等。
分析师承诺：
- 报告内容为分析师个人研究成果，引用信息已注明出处。
- 报告观点仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。