20151111-上海证券-2015年10月基金业绩绩效分析_股票型_混合型_指数型_债券型_QDII_17页_601kb

上海证券基金评价研究中心10月市场分析总结

核心内容概述

2015年10月，A股市场迎来明显回暖，股票型、混合型和指数型基金均取得正收益，债券型基金涨幅较小，QDII基金表现良好。全球市场整体上涨，但大宗商品仍处调整阶段。

基础市场分析

股票市场概况

• A股市场：结束四连阴，出现强劲反弹。
  • 上证综指收报3382.56点，月涨幅为10.80%。
  • 深圳成指收报11546.05点，月涨幅为15.60%。
  • 沪深两市成交量增长超过六成，市场活跃度显著回升。
• 板块表现：
  • 大中小创各板块均上涨，创业板综涨幅最大（19.20%）。
  • 大盘指数（如中证100）涨幅较小，而中小盘指数涨幅显著。
• 行业表现：
  • 国防军工、通信和计算机行业领涨，涨幅分别为20.50%、20.50%和23.80%。
  • 银行、钢铁和交通运输行业涨幅较少，均在8%以内。

债券市场概况

• 利率债：收益率曲线继续平坦化下行，十年期国债收益率历史性跌破3%，接近2008年低点。
  • 一年期国债收益率下行4.06BP至2.35%。
  • 五年期和十年期国债收益率分别下行14.17BP和17.62BP。
• 信用债：中低评级信用债表现优于高评级券种，长端下行幅度更大。
  • AAA级中债企业债各期限收益率均大幅下行。
  • AA级中债企业债收益率下行幅度更大。
• 信用利差：持续收窄，但后期可能回升。

全球金融市场

• 全球股市：迎来“红十月”，阿根廷股指暴涨27%。
• 主要市场表现：
  • 德国和法国股市分别上涨12.30%和9.90%。
  • 美国、巴西、印度、俄罗斯股市涨幅分别为2.32%、1.80%、1.90%和7.10%。
• 大宗商品：
  • 涨跌互现，原油价格震荡，黄金和白银上涨。
  • LME铝和铜下跌，铁矿石跌幅收窄。

基金绩效分析

基金概况

• 各类型基金表现：
  • 权益市场基金全面飘红，股票型、混合型和指数型平均收益率分别为14.25%、10.69%和11.67%。
  • 债券型基金平均收益率为1.93%，QDII平均收益率为6.45%。

股票型基金

• 平均收益率：14.25%。
• 收益分布：
  • 135只基金中仅1只未增长。
  • 16只基金涨幅超过20%，91只基金涨幅在10%至20%之间。
• 表现优异基金：
  • 汇添富移动、工银创新、汇添富外延，分别录得29.31%、24.41%和24.06%。
• 表现较差基金：
  • 前海再融资、工银新蓝筹、诺安先进，分别录得0.40%、0.30%和0%。
  • 前海再融资持有大量现金，错过上涨行情。

混合型基金

• 平均收益率：10.69%。
• 收益分布：
  • 1108只基金中仅15只亏损，7只与月初持平。
  • 643只基金涨幅超过10%。
• 表现优异基金：
  • 万家瑞兴、天弘策略、国联安主题，分别录得56.07%、30.05%和29.56%。
• 表现较差基金：
  • 西部新动向、建信鑫裕回报、西部策略，分别录得-1.97%、-2.29%和-3.92%。
  • 西部策略重仓银行股，受银行业利差收窄和不良率上升影响。

指数型基金

• 平均收益率：11.67%。
• 收益分布：
  • 481只基金中仅3只未实现正收益。
  • 313只基金涨幅超过10%，占比超六成。
• 表现优异基金：
  • 鹏华互联网、富国工业4.0、鹏华国防，分别录得26.78%、26.16%和25.17%。
• 表现较差基金：
  • 银华一带一路、建信有色金属、信诚基建工程，分别录得0%、-0.02%和-0.10%。
  • 三只基金均成立于2015年8月，尚处建仓期。

债券型基金

• 平均收益率：1.93%。
• 收益分布：
  • 530只基金中仅2只微跌。
  • 80只基金收益率超过3%，85%以上基金收益率在0%至3%之间。
• 表现优异基金：
  • 华安可转债A、B份额和大成可转债，分别录得12.94%、12.94%和12.65%。
• 表现较差基金：
  • 东方稳定增利C、景顺景颐增利A、C，分别录得0.01%、-0.10%和-0.20%。
  • 三只基金均成立于2015年9月下旬，尚处建仓期。

QDII基金

• 整体表现：90只QDII上涨，2只持平，2只下跌，平均收益率为6.45%。
• 分类型表现：
  • 美欧股票型：平均收益率8.53%。
  • 中国股票型：平均收益率8.41%。
  • 亚太新兴市场型：平均收益率7.15%。
  • REITs型：平均收益率5.91%。
  • 全球股票型：平均收益率5.79%。
  • 固定收益型：平均收益率3.56%。
  • 大宗商品型：平均收益率0.73%。
• 表现优异基金：
  • 交银中证海外中国互联网、嘉实全球互联网、广发纳斯达克100，分别录得20.70%、14.81%和11.64%。
• 表现较差基金：
  • 博时抗通胀、信诚全球商品主题、中银全球策略，分别录得0%、1.61%和-14.95%。
  • 中银全球策略采用FOF策略，持仓做空新兴市场和大宗商品的基金，受大宗商品疲软影响。

关键信息总结

• A股市场：10月大幅反弹，各板块普遍上涨，创业板综涨幅最大。
• 债券市场：收益率继续下行，十年期国债收益率跌破3%，信用利差收窄。
• QDII基金：受益全球市场上涨，表现强劲，但大宗商品类QDII涨幅有限。
• 基金类型表现：
  • 权益类基金表现最佳。
  • 债券型基金涨幅较小，纯债基金表现落后。
  • QDII中，美欧和中国股票型基金涨幅领先。

分析师承诺

• 高云鹏、王博生以独立、客观的态度出具本报告。
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