20210509-财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪_整体减持不断_大周期却持续增持_16页_2mb

2021年05月09日 主动权益基金仓位与行业配置总结

核心内容概览

本报告分析了2021年5月7日全市场主动权益基金的仓位变化及行业配置情况。整体来看，基金仓位在高位震荡，但不同类型的基金仓位呈现下降趋势，而部分行业如化工、食品饮料、休闲服务、电气设备等则出现显著增持。

市场整体仓位

• 截至2021年5月7日，全市场3258只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 81.23%。
• 各类型基金平均仓位：
  • 股票型：93.44%
  • 指数增强型：92.34%
  • 偏股混合型：89.80%
  • 灵活配置型：70.96%
  • 平衡型：71.09%
• 平衡混合型上周加仓 1.62%，其余类型基金仓位持续下降，其中灵活配置型和偏股混合型下降幅度较大。

行业配置

当前行业配置（2021年5月7日）

行业配置变化（上周）

• 增持行业：
  • 食品饮料：+0.56%
  • 银行：+0.50%
  • 家用电器：+0.29%
  • 电子：+0.25%
  • 化工：+0.24%
• 减持行业：
  • 医药生物：-0.21%
  • 机械设备：-0.31%
  • 国防军工：-0.36%
  • 电气设备：-0.59%
  • 休闲服务：-0.73%

板块配置

• 各板块占比变化不大，但周期板块整体出现增持趋势。

细分行业历史配置变化

• 化工：较年初增持 3.88%，从年初不到 1.5% 增长至 5.39%。
  • 增持原因：
    1. PPI月度数据持续向好，预示国内经济复苏。
    2. 全球油价大跌降低了化工企业的原材料成本。
• 食品饮料：较年初增持 3.30%，从年初估值错杀中逐渐恢复。
• 休闲服务：较年初增持 2.37%，受益于后疫情时代的消费复苏。
• 电气设备：较年初增持 0.72%，受益于“碳中和”概念及光伏、风电等板块估值回调。

各行业重仓基金

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计口径或日期差异。
• 基金仓位变化可能受市场波动、政策调整等因素影响，投资需谨慎。