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电子近期大幅增持 - 主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容概述

本报告分析了2021年6月4日主动权益基金的整体仓位及行业配置情况，重点指出电子行业近期的增持趋势。同时，回顾了2021年以来各行业的配置变化，揭示了基金增持或减持的原因及背后的逻辑。

市场整体仓位

• 截至2021年6月4日，全市场3321只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 81.90%。
• 不同基金类型仓位分布如下：
  • 普通股票型：平均仓位 92.68%
  • 指数增强型：平均仓位 91.88%
  • 偏股混合型：平均仓位 87.37%
  • 灵活配置型：平均仓位 69.78%
  • 平衡型：平均仓位 68.52%
• 主动权益基金各类型仓位呈现分化趋势，多数显示加仓信号。

当前行业配置

前五大持仓行业

1. 食品饮料：13.55%
2. 电气设备：12.28%
3. 医药生物：11.39%
4. 电子：6.21%
5. 化工：4.80%

后五大持仓行业

1. 商业贸易：0.55%
2. 建筑装饰：0.53%
3. 采掘：0.51%
4. 通信：0.48%
5. 公用事业：0.18%

行业变动情况

• 生物医药：增持 1.18%
• 电子：增持 0.44%
• 化工：增持 0.41%
• 非银金融：减持 0.45%
• 电气设备：减持 0.50%
• 休闲服务：减持 0.75%

行业历史配置分析

明显加仓的行业

• 食品饮料：较年初增持 2.88%
• 化工：较年初增持 3.30%
• 电气设备：较年初增持 1.66%
• 有色金属：较年初增持 0.61%
• 休闲服务：较年初减持 0.79%

重点分析

• 食品饮料：持仓增加与前期市场估值错杀有关，盈利预期稳定，近期估值回调促使基金增持。
• 化工：持仓从年初不到1.5%迅速增长至最高5.39%，主要由于PPI数据向好，经济复苏带动上游原材料需求，同时2020年3月油价大跌降低了化工企业成本。
• 电气设备：增持集中在4月，由年初7.79%增至12.78%，“碳中和”概念升温及光伏、风电估值回调是主要推动因素。

行业板块分类

通过层次聚类分析（HClust）将28个申万行业进一步划分为8个大类板块：

各行业重仓基金情况

食品饮料

• 易方达科顺：行业仓位65.01%，基金规模6.206930625，今年来收益2.84%
• 诺德新享：行业仓位64.52%，基金规模0.789579038，今年来收益17.17%
• 工银瑞信丰盈回报：行业仓位61.78%，基金规模2.462594324，今年来收益15.89%

化工

• 易方达供给改革：行业仓位46.22%，基金规模53.85357016，今年来收益19.59%
• 广发鑫享：行业仓位43.68%，基金规模37.98412889，今年来收益0.00%
• 天弘周期策略：行业仓位42.20%，基金规模2.953705934，今年来收益8.64%

电子

• 诺安和鑫：行业仓位63.12%，基金规模58.30451312，今年来收益0.42%
• 金鹰转型动力：行业仓位61.84%，基金规模1.534837857，今年来收益5.14%
• 信诚鼎利：行业仓位56.42%，基金规模0.599888993，今年来收益-7.66%

医药生物

• 中银医疗保健：行业仓位73.33%，基金规模11.22489422，今年来收益16.84%
• 博远博锐：行业仓位71.02%，基金规模0.307844819，今年来收益7.68%
• 中银大健康：行业仓位68.73%，基金规模6.053336526，今年来收益12.88%

电气设备

• 中海环保新能源：行业仓位75.18%，基金规模13.66316247，今年来收益8.63%
• 富国清洁能源产业：行业仓位68.88%，基金规模12.20506662，今年来收益5.11%
• 农银汇理新能源主题：行业仓位63.46%，基金规模116.6747612，今年来收益13.40%

关键信息总结

• 电子行业：近期持续增持，成为基金配置的重要组成部分。
• 食品饮料：因估值错杀，成为市场核心配置之一，基金持仓增加。
• 化工行业：从年初不到1.5%迅速增长至最高5.39%，主要受益于PPI数据向好及成本下降。
• 电气设备：受益于“碳中和”概念及估值回调，持仓由年初7.79%上升至12.78%。
• 医药生物：整体持仓增加，部分基金仓位达到73.33%，显示对医药板块的重视。
• 行业分化：基金配置明显分化，部分行业如银行、房地产、休闲服务被大幅减持。

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计日期和统计口径的差异。
• 基金持仓变化受市场环境、政策导向及行业基本面等因素影响，需持续关注。