20190728-财通证券-计算机行业周报：机构持仓比例下降，“抱团”趋势加剧_13页_727kb

计算机行业周报总结（7/22-7/26）

核心内容

本报告为财通证券发布的计算机行业周报，主要内容包括A股市场行情回顾、基金持仓分析、行业动态点评、重点公司动态及风险提示。报告指出当前市场震荡上行，计算机行业整体表现稳健，基金持仓比例下降，“抱团”趋势明显，但云计算、金融IT、医疗IT和自主可控仍是较为确定的投资方向。

主要观点

• 市场行情：本周A股震荡上行，上证综指上涨0.70%，创业板综指上涨0.95%。计算机行业涨幅为1.89%，位列行业第五，其中计算机硬件涨幅最大，达4.15%。
• 基金持仓：截至2019年第二季度，公募基金持仓中计算机占比为4.20%，环比下降1.29pct。基金持仓集中度提高，基金持仓占流通股比例在10%以上的公司数量为13家，较第一季度减少6家。
• 投资建议：建议重点关注云计算、金融IT、医疗IT和自主可控领域的公司，其中恒生电子、科大讯飞、用友网络、卫宁健康和创业慧康被列为重点推荐标的，均被给予“增持”评级。
• 行业动态：行业热点包括科创板开市、人工智能、智能汽车、智慧城市、智慧医疗、区块链、美国科技巨头动向等。其中，科创板首批25家公司首周表现亮眼，平均涨幅达140%，部分个股涨幅超300%。
• 重点公司表现：部分公司发布半年度业绩报告，如鼎捷软件、科远智慧等实现收入和利润双增长，而达华智能、真视通等则出现业绩下滑。

关键信息

A股整体行情

• 上证综指上涨0.70%，创业板综指上涨0.95%。
• 电子元器件涨幅最大（5.67%），有色金属跌幅最大（-4.04%）。
• 计算机行业涨幅为1.89%，全线上涨。

基金持仓分析

• 公募基金持仓中计算机占比为4.20%，环比下降1.29pct。
• 基金持仓占流通股比例在10%以上的公司数量为13家，5%以上的公司数量为26家。
• 广联达为基金重仓股之首，宝信软件、卫宁健康、用友网络、石基信息新晋十大重仓股。

行业要闻

• 科创板动态：首批25家公司首周表现强劲，平均涨幅达140%，部分个股涨幅超300%。
• 人工智能：人脸识别技术在地铁测试中应用，依图医疗发布AI医疗解决方案。
• 智能汽车：特斯拉发布二季度财报，净亏损收窄。
• 智慧城市：百度与乌兰察布集宁区合作打造人工智能城市。
• 智慧医疗：依图医疗推出儿童生长发育测评解决方案。
• 云计算：腾讯云进军日本市场，浪潮云完成6亿元B轮融资，Salesforce与阿里达成战略合作。
• 区块链：比特币价格回调，伊朗批准加密货币挖矿机制。

重点公司动态

• 达华智能：上半年收入和利润均下降。
• 鼎捷软件：上半年收入和利润增长，拟对子公司增资。
• 科远智慧：上半年收入和利润双增。
• 恒生电子：发布半年度业绩预增公告，预计净利润增长约124%-127%。
• 南威软件：获政府投资补助资金，启动股份回购。
• 汉邦高科：中标“雪亮工程”项目，金额达1.72亿元。
• 创业慧康：中标医院系统升级改造项目，金额1570万元。
• 四维图新：控股子公司中标交通数据项目。
• 蓝盾股份：控股股东质押股份，部分股份解除质押。
• 万达信息：存在被实施违约处置的风险。

风险提示

• 宏观经济波动风险：市场可能因宏观经济变化而出现波动。
• 行业发展不及预期：行业增长可能低于预期，影响投资回报。

投资评级说明

• 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上。

• 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%-15%之间。

• 中性：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间。

• 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间。

• 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%。

• 行业评级：

  • 增持：行业整体回报预计高于市场5%以上。
  • 中性：行业整体回报预计介于市场-5%至5%之间。
  • 减持：行业整体回报预计低于市场-5%以下。

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