银行业1季度综述：优质银行业绩持续高增_23页_953kb

银行业1季度综述总结

核心内容

2022年第一季度，中国银行业整体盈利和收入增速放缓，但优质城农商行仍表现突出。上市银行（37家，不含瑞丰、齐鲁、兰州、厦门和沪农商行）营业收入同比增长5.6%，拨备前利润增长3.6%，净利润增长8.1%，归母净利润增长8.6%。尽管增速放缓，但城商行和优质农商行在收入、盈利和资产质量方面持续领先。

主要观点

• 盈利结构：规模增长、拨备和其他非息收入仍是主要业绩支撑。
• 净息差压力：1季度净息差同比下降7bp，环比下降5bp，息收入表现偏弱。
• 收入结构变化：其他非息收入占比持续上升，达13%，手续费收入占比也有所提升。
• 规模增长：总资产同比增速8.7%，贷款增速略有放缓，但仍是规模增长的主要支撑，债券投资增速提升，同业资产降幅趋缓。
• 存款增长：存款同比增速8.8%，增速较上年提升1.3个百分点，部分银行存款增长显著。
• 资产质量：不良贷款总额和不良贷款率均有所上升，疫情和房地产影响显现。
• 费用与成本：成本收入比同比提升，费用增速趋缓。
• 资本情况：核心一级资本略有上升，但加权风险资产增速略缓。

关键信息

盈利情况

• 上市银行整体盈利增速放缓，但优质城农商行表现优异。
• 大行盈利增速较慢，而城商行和股份行部分银行盈利有所下降。
• 农商行普遍上行，表现优于其他类型银行。

收入结构

• 净利息收入占比70%，净手续费收入占比17%，其他非息收入占比13%。
• 其他非息收入占比持续上升，相对上年全年上升0.8个百分点，同比上升0.7个百分点。
• 手续费收入占比上升2个百分点，但同比下降0.4个百分点。

净息差

• 1季度净息差同比下降7bp，环比下降5bp。
• 大行净息差降幅最小，城商行和股份行下降较多。

规模增长

• 总资产同比增速8.7%，贷款同比增速10.9%，债券投资同比增速8.7%。
• 同业资产同比下降1.1%，降幅收窄。
• 城商行贷款增速较快，农商行债券投资趋缓。

存款增长

• 存款同比增速8.8%，增速较上年提升1.3个百分点。
• 城商行存款增长显著，农商行同业负债回升。

资产质量

• 不良贷款总额同比上升，不良贷款率上升，疫情和房地产影响显现。
• 拨备继续放缓，但对业绩贡献仍显著。

费用与成本

• 成本收入比同比提升，费用增速趋缓。
• 部分银行费用增速低于收入增速。

资本情况

• 核心一级资本略有上升，但加权风险资产增速放缓。

推荐与关注

• 推荐：优质城商行，如成都银行、江苏银行、杭州银行、常熟银行、南京银行。
• 关注：大行如邮储银行的价值。

风险提示

• 经济下行可能导致资产质量恶化超预期。
• 房地产违约风险大规模爆发。
• 经济大幅下行超预期。

图表概览

• 图表1：上市银行单季净利润同比增速。
• 图表2：上市银行营业收入同比增速。
• 图表3：上市银行1季报概览。
• 图表4：上市银行单季净利息收入同比增速。
• 图表5：上市银行单季度净息差。
• 图表6：上市银行净息差概览。
• 图表7：上市银行1季度净利息收入概览。
• 图表8：上市银行总资产同比增速。
• 图表9：上市银行贷款同比增速。
• 图表10：上市银行债券投资同比增速。
• 图表11：上市银行同业资产同比增速。
• 图表12：2021年上市银行贷款占比。
• 图表13：2021年上市银行存款占比。
• 图表14：上市银行负债同比增速。
• 图表15：上市银行存款同比增速。
• 图表16：上市银行发债同比增速。
• 图表17：上市银行同业负债同比增速。
• 图表18：上市银行规模增长概述。
• 图表19：净手续费增速趋缓。
• 图表20：其他非息收入增速趋缓。
• 图表21：上市银行交易类资产变动、手续费和其他非息占比。
• 图表22：1季度不同银行成本收入比同比变化。
• 图表23：费用增速趋缓。
• 图表24：上市银行成本收入比和费用同比增速。
• 图表25：不良贷款总额同比变化。
• 图表26：不良贷款总额环比变化。
• 图表27：上市银行资产质量概览。
• 图表28：上市银行拨备情况。
• 图表29：上市银行资本情况。

总结

2022年第一季度，银行业整体盈利和收入增速放缓，但优质城农商行表现优异。净息差压力持续，其他非息收入占比上升。规模增长平稳，存款增长提速，但部分银行仍面临资产质量压力。建议关注优质区域银行和大行的价值机会，同时警惕经济和房地产风险。