20170521-兴业证券-银行业资金流向周报_23页_953kb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了2017年5月15日至2017年5月19日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况。报告指出，本周银行业整体资金呈现净流出，部分个股表现相对较好，招商银行是唯一实现资金净流入的银行股。此外，融资融券市场整体趋势显示融资买入额高于偿还额，融券市场则呈现卖出量大于偿还量的情况。大宗交易方面，北京银行和交通银行的交易活动较为频繁，涉及金额较大。

主要观点

1. 市场资金流向

• 全市场情况：本周沪指报收于3090.63点，深成指报收于9970.96点。市场资金整体呈现净流出，全周净流出金额为93.67亿元，其中大单和特大单资金分别净流出34.67亿元和59亿元。
• 行业资金流向：11个GICS一级行业中，仅有日常消费品和能源实现了资金净流入，其中日常消费品净流入金额最大为9.01亿元。金融业整体净流出76.90亿元，占市值比重最高为0.04%。
• 银行业资金流向：中信银行指数周跌幅为1.87%，沪深300指数周涨幅为0.55%。银行业全周净流出55.23亿元，周四净流出金额最大为19.95亿元。银行业区间超额收益率为-2.42%。

2. 银行业个股资金流向

• 本周17支银行股中，仅有招商银行实现资金净流入，金额为5.46亿元，占比最高为0.13%。
• 其他银行股普遍呈现资金净流出，其中南京银行、民生银行、兴业银行和平安银行的净流出金额较大。
• 招商银行在资金流入率和净流入金额/A股流通市值指标上表现最佳。

3. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：融资买入额为968.76亿元，偿还额为1017.85亿元，净流出49.09亿元。融券卖出量为2.93亿股，融券余额为47.29亿元。
• 银行业融资情况：招商银行融资买入额最高为11.43亿元，兴业银行融资余额均值最高为106.90亿元，民生银行次之为81.37亿元。
• 银行业融券情况：工商银行融券卖出量最高为1004万股，中国银行次之为529万股。工商银行融券余量均值最高为4810万股，显示出相对较高的做空活跃度。

4. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生6笔大宗交易，其中北京银行和交通银行的交易金额较大。
• 北京银行于5月15日以1.91%的折价率成交680万股，金额为5936.4万元；5月17日以0.00%的溢价率成交46万股，金额为406.64万元。
• 交通银行于5月18日以5.38%的折价率成交4,749.03万股，金额为26737.01万元。

关键信息

资金流向

• 银行业净流出：全周银行业净流出55.23亿元，资金净流出率-8.71%，区间超额收益率-2.42%。
• 个股表现：招商银行是唯一实现资金净流入的银行股，金额为5.46亿元；其余银行股均呈现净流出。
• 行业对比：日常消费品行业净流入金额最大，为9.01亿元，占市值比重0.04%；银行业净流出金额最大为55.23亿元，占市值比重-0.10%。

融资融券

• 融资市场：融资买入额高于偿还额，净流出49.09亿元。招商银行融资买入额最高，为11.43亿元；兴业银行融资余额均值最高，为106.90亿元。
• 融券市场：融券卖出量大于偿还量，净流出2.89亿元。工商银行融券卖出量最高，为1004万股；中国银行次之，为529万股。

大宗交易

• 交易频率：本周银行业共发生6笔大宗交易，其中北京银行和交通银行交易频率较高。
• 交易价格：北京银行和交通银行的交易价格存在折价或溢价，部分交易折价率较高，如交通银行5月18日折价率-5.38%。
• 成交金额：交通银行单笔交易金额最大，为26737.01万元；北京银行也有较大金额交易，如5月15日成交5936.4万元。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生影响。
• 存款利率调整：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的盈利能力。
• 信贷风险暴露：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的资产质量造成压力。