20220311-广州期货-盘后日评_股指_短期波动较大_静待经济数据及美联储加息落地_5页_645kb

研究报告总结

一、核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要围绕A股市场及股指期货的短期走势、消息面影响、资金面变化以及操作建议等方面展开。报告指出，当前市场波动较大，需关注国内经济数据及美联储加息的后续影响。

二、主要观点

1. 股市表现

• A股今日低开后震荡下探，沪指一度下跌超2%，但午后出现V型反转，最终收红。
• 上证指数收盘上涨0.41%，深证成指上涨0.62%，创业板指上涨1.15%。
• 农林牧渔、医药、非银金融板块领涨，建筑、公用事业、钢铁板块领跌。

2. 股指期货表现

• IF、IH、IC主力合约分别上涨0.83%、0.29%、1.43%，期货市场明显强于现货。
• 各主力合约由贴水转为升水，显示市场预期有所改善。
• 成交量和持仓量均有增加，其中IF、IH、IC成交量分别增加41673手、20191手、26353手，持仓量分别增加15675手、7250手、6984手。
• IF、IH、IC前二十席位净持仓分别变动-69手、-1243手、463手。

3. 消息面影响

• 国内2月末新增社会融资和人民币贷款均低于市场预期，显示政策宽松力度仍需加强。
• 美国2月CPI同比上涨7.9%，创1982年以来新高，核心CPI同比上涨6.4%，显示通胀压力仍存。
• 美国证监会SEC将5家中概股公司列入《外国公司问责法》暂定清单，但中美监管机构对话进展顺利，有望达成共识。

4. 资金面情况

• 两市全天成交10511亿元，与上一交易日基本持平。
• 北向资金净卖出50.42亿元，本周累计净卖出超360亿元，创两年新高。
• IF、IH、IC净主动买入额分别为12.45亿元、-0.91亿元、6.05亿元，显示市场情绪有所分化。

5. 操作建议

• 短期市场波动较大，建议谨慎操作。
• 关注下周国内经济数据及美联储FOMC会议，以判断市场走势。

三、关键信息

1. 股指估值

• 沪深300市盈率12.44，处于近五年35.20%分位数。
• 沪深300市净率1.51，处于近五年40.30%分位数。
• 上证50市盈率10.28，处于近五年39.60%分位数。
• 上证50市净率1.32，处于近五年61.70%分位数。
• 中证500市盈率17.92，处于近五年4.50%分位数。
• 中证500市净率1.75，处于近五年9.80%分位数。

2. 席位持仓变动

• IF前5净持仓-27,285手，前10净持仓-23,912手，前20净持仓-21,993手。
• IH前5净持仓-18,457手，前10净持仓-20,793手，前20净持仓-16,651手。
• IC前5净持仓-16,108手，前10净持仓-15,505手，前20净持仓-16,684手。

3. 基差数据

• 各合约基差有所变化，IF、IH、IC合约的最新基差分别为-4点、-12点、-7点。

四、相关报告与数据来源

• 相关报告包括：

  • 2022.03.02《广州期货-月度博览-股指-外围扰动难改反弹趋势-202202》
  • 2022.02.27《广州期货-一周集萃-股指-外围扰动高峰期暂过，或进入超跌反弹窗口期-20220227》
  • 2022.02.20《广州期货-一周集萃-股指-风格或将持续拉锯，仍有做多空间-20220220》
  • 2022.02.13《广州期货-一周集萃-股指-均衡配置抓阶段性反弹机会-20220213》

• 数据来源：Wind，广州期货研究中心。

五、免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成操作依据。
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六、研究中心简介

• 广州期货研究中心致力于打造研究能力，服务公司业务和期货市场发展。
• 研究中心下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具的研究。
• 研究中心提供多种研究报告形式，包括定期报告和不定期报告，以满足不同客户需求。
• 未来研究中心将依托股东资源优势，搭建适合公司发展的研究模式。

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