20220225-广州期货-盘后日评_股指_俄乌冲突不确定性消除_避险情绪降温_5页_645kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的股指期货市场分析，重点分析了近期A股及股指期货市场的表现、影响因素及操作建议。报告指出，随着俄乌冲突的不确定性消除，市场避险情绪有所缓解，A股市场出现反弹迹象。

市场行情回顾

• A股市场：今日两市高开高走，午后震荡回落。截至收盘，上证指数上涨0.63%，报3451.41点；深证成指上涨1.21%；创业板指上涨2.58%。
• 个股表现：超3300家个股上涨，医药、公用事业、新能源板块领涨；煤炭、石化、军工板块领跌。
• 期指表现：IF、IH、IC主力合约分别上涨1.26%、0.69%、1.00%，整体表现强于现货市场。IF、IH、IC合约成交量和持仓量均较上日有所减少。
• 主力合约净持仓：IF主力合约前二十席位净持仓减少732手；IH净持仓增加222手；IC净持仓增加1195手。

消息面分析

• 国内政策：为维持月末流动性平稳，央行开展3000亿元7天期逆回购操作，当日净投放2900亿元，本周净投放7600亿元。
• 国际局势：拜登宣布新一轮对俄制裁，包括出口管制及限制使用美元、欧元和英镑交易，但未涉及能源行业和Swift。美股逆势上涨，纳指单日振幅近7%，大涨逾3%。

资金面情况

• 市场成交：两市全天成交10196亿元，较上日缩量。
• 期指净主动买入：IF净主动买入12.73亿元，IH净主动买入-33.70亿元，IC净主动买入1.06亿元。
• 北向资金：全天净卖出33.58亿元，其中沪股通净卖出23.56亿元，深股通净卖出10.02亿元。

操作建议

• 市场情绪：俄乌冲突不确定性消除，G7对俄制裁方案落地，避险情绪降温。
• A股风险释放：经此前连续调整及地缘冲突压制，A股风险基本释放，配置性价比凸显。
• 技术面：指数筑底形态明显，建议在自二月以来的震荡区间逢低多IC、IF，可适当进行波段操作。

关键指标一览

• 股指期货合约行情数据：IF、IH、IC各合约的收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量均有不同表现。
• 基差数据：各合约的基差数据表明，市场对交割日的预期有所变化。
• 席位持仓变动：IF、IH、IC前二十席位净持仓均有所变动，其中IC净持仓增加明显。
• 股指估值统计：沪深300市盈率和市净率处于相对低位，中证500市盈率和市净率处于较高百分位，表明市场整体估值偏低，中小盘股更具吸引力。

研究中心简介

广州期货研究中心是广州期货股份有限公司下属的研究机构，致力于提供全面、深入、及时的研究服务。研究中心下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。研究中心通过多种渠道发布研究报告，包括定期报告和不定期报告，并提供定制化服务，如套保套利方案、委托课题研究等。

联系方式

• 分析师信息：胡岸（期货从业资格：F03086901；投资咨询资格：Z0016570）、陈蕾（期货从业资格：F03088273）。
• 研究中心联系方式：金融衍生品研究部（020-22139858）、金属研究部（020-22139817）、化工能源研究部（020-23382623）、创新研究部（020-23382614）、农产品研究部（020-22139813）、综合部（020-22139817）。
• 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼。
• 邮政编码：510623。

广州期货业务单元一览

广州期货是多个交易所的会员单位，可代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易。公司业务涵盖传统期货经纪、期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司业务。公司在全国设有多个营业部和分公司，提供一站式金融服务。

免责声明

本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法取得的信息，但不保证其准确性或完整性。报告内容仅供参考，不构成操作依据。投资者据此做出的任何投资决策与本公司及作者无关。报告版权归本公司所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

总结

本报告综合分析了当前A股及股指期货市场走势、消息面影响、资金流向及操作建议，指出市场避险情绪有所缓解，A股配置性价比凸显。技术面上，指数筑底形态明显，建议投资者在震荡区间逢低布局IF、IC合约。同时，报告提供了丰富的市场数据和分析师联系方式，以支持投资者的决策需求。