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电力设备与新能源：海上风电发展专题总结

核心内容

海上风电作为新能源的重要组成部分，近年来在中国得到了快速发展。随着政策支持和技术进步，海上风电行业正逐步摆脱早期的制约因素，进入规模化发展阶段。本文分析了海上风电的装机情况、政策推动、发展优势以及未来增长预期。

主要观点

1. 海上风电装机增长迅速

   • 2017年，我国海上风电新增装机容量达到1.16GW，同比增长97%，4年复合增速达到110%。
   • 截至2017年底，国内海上风电累计装机容量为2.79GW，占国内风电总装机的1.5%。
   • 依据《风电发展“十三五”规划》，预计今后5年，海上风电并网容量年均投产规模将达到约250万千瓦，2018年新增装机预计超过200万千瓦，2019、2020年仍将保持增长，3年合计并网将超过800万千瓦。

2. 政策推动行业发展

   • 国家能源局、发改委等相关部门出台多项政策，包括海上风电特许权招标、标杆电价、竞价配置等，鼓励海上风电发展。
   • 2014年以来，海上风电发展速度明显加快，政策的不断优化和管理的规范化，使行业步入正轨。
   • 2018年5月，国家能源局提出从2019年起，新增核准的陆上和海上风电项目需通过竞争方式配置和确定上网电价，以提升行业发展效率。

3. 海上风电具有显著优势

   • 海上风电拥有更好的风资源，平均风速高，风向稳定，风能可利用率更高。
   • 海上风电可实现更高的利用小时数，与陆上风电相比，年发电量可提升70%。
   • 海上风电可以安装更大容量的风机，有助于降低成本，提升经济效益。
   • 海上风电不占用土地资源，且靠近用电负荷中心，消纳能力强。

4. 国内规划规模巨大

   • 根据各省海上风电规划，全国海上风电规划总量已达到7500万千瓦。
   • 未来10年，预计新增装机容量接近80GW，远超当前规划。
   • 海上风电将成为未来能源结构调整的重要部分。

关键信息

• 行业现状：

  • 截至2017年底，国内海上风电累计装机容量为2.79GW，占国内风电装机的1.5%。
  • 2017年新增装机容量1.16GW，同比增长97%，4年复合增速达110%。

• 政策支持：

  • 国家发改委和能源局出台多项政策，包括海上风电标杆电价、特许权招标、竞价配置等。
  • 2014年6月，首次规定海上风电标杆电价，2016年12月明确海上风电电价不随陆上风电下调。
  • 2018年5月，国家能源局推行竞争配置方式，以促进风电项目高效推进。

• 发展优势：

  • 风资源丰富，平均风速在6.5~8.5m/s，利用小时数可达3000小时。
  • 适合安装大容量风机，如6MW和8MW机型。
  • 靠近沿海电力负荷中心，电网结构坚强，有利于消纳。
  • 不占用土地资源，不受地形地貌限制，发展空间广阔。

• 未来增长预期：

  • 2020年，全国海上风电开工规模将达到1000万千瓦，累计并网容量500万千瓦以上。
  • 2030年，预计建成投产约3000万千瓦，发展潜力巨大。
  • 海上风电成本有望下降，实现用户侧平价上网。

产业链分析

1. 运营商

   • 主要为大型国有企业，如龙源、华能、大唐、国家电投、申能、三峡、中广核等。
   • 资金和技术能力决定未来市场份额，竞争格局较为稳定。

2. 整机制造商

   • 能够生产更大机型并保证质量的公司将获得更有利地位。
   • 海上风电对效率和可靠性要求更高，整机制造商需具备较强技术实力。

3. 海底电缆

   • 需求量稳定增长，市场空间巨大。
   • 供需处于紧平衡状态，未来随着更多项目启动，海缆市场将更加活跃。

4. 关键零部件厂商

   • 技术和地理优势决定市场份额。
   • 临近港口布局的公司更具竞争优势。

投资建议

• 重点推荐企业：
  • 东方电缆：受益于海上风电发展，弹性较高。
  • 泰胜风能：国内风塔行业领先企业，拥有海洋工程技术。
  • 金风科技：国内主机龙头企业，发力海上风电机型。

风险提示

• 国内海上风电发展不及“十三五”规划目标。
• 海上风电电价下降过快，影响投资积极性。
• 发电成本下降速度不及预期。

总结

海上风电作为未来新能源的重要发展方向，具有显著的资源优势、高利用小时数和广阔的发展空间。随着政策支持和技术进步，海上风电行业正逐步摆脱早期发展障碍，进入加速发展期。未来，海上风电将受益于规模化发展带来的成本下降，实现用户侧平价上网。同时，产业链中的关键企业，如海底电缆、风塔和整机制造商，将迎来发展机遇。