20250122-东吴证券-宁德时代-300750.SZ-2024年业绩预告点评_Q4业绩符合预期_25年高景气度持续_3页_458kb

宁德时代2024年业绩预告：Q4收入3560-3660亿元（同比降8-11%），归母净利润490-530亿元（同比增11-20%），出货量140-145GWh（同比增约20%）。2025年预计出货量650GWh（同比增35%+），受益于动力电池和储能高增长。盈利方面，神行麒麟电池保持稳定利润，上调盈利预测，2024-2026年归母净利润预期分别为508/661/802亿元，对应PE下调至23/18/15倍。维持买入评级，目标价450元。风险包括电动车销量不及预期、原材料价格波动和竞争加剧。