20230924-华泰期货-量化周报_本周建议多配原油_燃料油_LPG_9页_2mb

报告总结

该量化周报聚焦于2023年9月18日至22日期间的市场表现和配置建议。报告强调战术性投资策略和基本面分析。

市场表现概述

本周沪深300指数上涨106%，商品指数下跌85%，国债指数下跌1.4%。上周，CTA基金表现最佳，上涨4.5%；股票基金表现最差，下跌4.7%。CTA基金跑输wind商品指数，股票基金跑赢沪深300指数。通信行业表现最好，上涨41%；社会服务行业表现最差，下跌43%。大盘价值风格上涨13%，中盘成长风格下跌8%。

配置建议

在战术层面，建议多配沪深300股指期货（IF），空配中证500股指期货（IC）。商品市场多配原油、燃料油、LPG和焦煤、玻璃，少配生猪、棕榈油、不锈钢、菜籽油和镍。基本面角度，建议做多期货合约AL2310、AU2312、AG2312、M2401和RM2401，基于去库趋势、地缘局势和供应需求变化。

流动性和市场风格

流动性方面，权益市场出现大额ETF净申购和赎回；衍生品市场保证金流入和流出。板块风格显示，权益市场电子行业拥挤度高，非银金融拥挤度低。衍生品市场铝表现最佳，上涨22%；线材表现最差，下跌53%。短期动量风格上涨5.3%，长周期动量风格下跌2.8%。

风险与免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。市场数据可能变动，投资者需独立判断。免责声明强调不保证数据准确性和预测可靠。

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