20231217-华泰期货-量化周报_本周建议多配燃料油_纯碱_铜_9页_1mb

量化周报总结 - 2023/12/17

市场回顾

• 行情表现：
  本周（2023/12/11-2023/12/15）沪深300指数下跌149%，商品指数下跌254%，国债指数上涨0.42%。
  近三个月表现：国债指数涨幅领先，商品指数跌幅显著。

• 流动性：
  权益市场：华夏恒生互联网科技业ETF净申购250亿份，富国中证港股通互联网ETF净赎回566亿份。
  衍生品市场：国债期货板块保证金流入8亿元，黑色建材板块保证金流出58亿元。

板块风格

• 权益市场：
  行业表现：综合行业上涨31%，食品饮料下跌35%。
  风格表现：大盘价值下跌10%，大盘成长下跌29%。

• 衍生品市场：
  品种表现：白银上涨25%，玻璃下跌45%。
  风格表现：偏度风格上涨0.08%，长周期动量风格下跌154%。

交易结构

• 股票市场：
  石油石化行业拥挤度最高（1083分），环保行业最低（-1023分）。
  股指期货基差率：IH为378%，IF为274%，IC为-195%。

• 商品期货：
  贴水结构较强的品种：SA、LU、M。
  升水结构较强的品种：EG、SS、FG。

配置建议

• 战术层面：
  权益市场：多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。
  商品市场：多配燃料油、纯碱、铜、低硫燃料油、焦炭；少配生猪、天然橡胶、纸浆、铅、菜籽油。

基本面角度

• 建议做多以下品种：
  I2405（铁矿石）、JM2405（焦煤）、FG2401-FG2405（燃料油）、AL2401（铝）、M2401（大豆）。

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