20210110-太平洋-电气设备行业周报_蔚来新车ET_7发布_单晶硅片供应持续紧张_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告主要围绕新能源车、新能源发电和工控储能三大行业，分析了近期市场动态、价格走势及投资建议，同时提供了相关行业数据跟踪和风险提示。

主要观点

新能源汽车

• 蔚来ET7发布：蔚来推出ET7，定位中大型纯电动轿车，搭载150kWh电池，续航可达1000公里。续航500公里和700公里的车型预计在2022年一季度交付，售价在44.8万至50.6万元之间。
• 市场前景：随着优质车型供给增加，新能源车消费端将加速崛起。
• 投资建议：中游环节建议重点关注动力电池和电池材料，推荐标的包括宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科等。
• 原材料走势：
  • 钴：周涨幅14.0%，电解钴价格31.8万元/吨。
  • 锂：碳酸锂价格上涨11.8%，电池级碳酸锂价格为5.8万元/吨；氢氧化锂价格上涨2.0%，报价5万元/吨。
  • 镍：硫酸镍价格上涨1.6%，报价3.25万元/吨。
  • 锰：锰资源价格上涨14.0%，电解锰价格1.59万元/吨。
  • 正极材料：三元正极材料上涨4.0%，磷酸铁锂正极上涨3.9%。
  • 负极材料：价格保持平稳。
  • 电极液：六氟磷酸锂价格上涨4.5%，报价11.5万元/吨。
  • 隔膜：湿法涂覆隔膜价格保持稳定，报价1.95元/平米。

新能源发电

• 光伏行业：
  • 单晶用料：本周成交价格微幅上扬，主要因临近春节备货需求，但一季度需求转弱，组件企业开工率下降，电池片价格出现松动，限制硅料价格大幅上涨。
  • 硅片：供应紧张，价格持稳，预计本月底前单晶硅片价格以稳定为主。
  • 电池片：G1尺寸价格有望稳中小涨，M6价格混乱，一线厂家仍维持价格，大尺寸价格略有下跌。
  • 组件：价格与去年底持平，受电池片价格维持影响，成本难有改善。
• 风电行业：
  • 2020年11月新增并网容量达6.33GW，创年内单月新高，全年装机量预计超30GW。
  • 2021年将进入海上风电与陆上风电第二波抢装期，风电景气度有望持续。
  • 投资标的包括禾望电气、明阳智能、中材科技、东方电缆等。

工控储能

• 制造业PMI：2020年12月制造业PMI指数为51.9%，连续10个月扩张，新出口订单指数保持扩张，显示国内出口韧性。
• 行业趋势：工控与储能行业长期向好，受人力成本上升及进口替代推动。
• 投资建议：
  • 推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”。
  • 建议关注麦格米特，该公司在消费家电变频和工业控制领域技术领先。
• 储能商业化：随着新能源消费占比提升及锂电池成本下降，2021年将成为储能商业化的关键年。

关键信息

价格走势

• 单晶硅料：本周成交价每公斤83-86元人民币，均价84元；海外单晶硅料价格每公斤10.4-10.7美元。
• 多晶硅料：本周成交价每公斤53-56元人民币，均价54元；海外多晶硅料价格每公斤6.6-7.0美元。
• 硅片：
  • 国内G1价格3.11-3.14元/片，M6价格3.2-3.24元/片。
  • 海外G1价格0.418-0.422美元/片，M6价格0.432-0.436美元/片。
• 电池片：
  • G1价格稳定在每瓦0.9-0.91元人民币。
  • M6价格混乱，每瓦0.84-0.93元人民币。
  • 大尺寸价格略有下跌，M10均价0.94-0.95元/瓦，G12均价0.95-0.96元/瓦。
• 组件：
  • 价格与去年底持平，约每瓦1.62-1.7元人民币，0.21-0.225美元。
  • 大尺寸组件价格在0.225-0.23美元/瓦区间。

市场动态

• 新能源车市场：优质车型供给增加，消费端崛起。
• 光伏市场：2020年新增装机45.29GW，12月抢装超18GW，全年装机量有望超过30GW。
• 风电市场：2021年海上风电和陆上风电第二波抢装，装机目标为40GW。
• 经济动能：12月制造业PMI指数保持扩张，出口订单增长，显示经济持续向好。

投资建议

• 新能源车：关注动力电池和电池材料，推荐宁德时代、当升科技、恩捷股份等。
• 新能源发电：关注光伏和风电，推荐隆基股份、通威股份、晶澳科技、明阳智能等。
• 工控储能：推荐汇川技术，关注麦格米特。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体行业表现。
• 新能源汽车政策不及预期：可能影响市场需求。
• 电改及新能源政策不及预期：可能影响行业发展。
• 原材料价格波动：可能影响成本及利润空间。