20210207-太平洋-电气设备行业周报_欧洲1月新能源车销量高增_光伏单晶硅片龙头提价_16页_1mb

文档总结：工业与新能源行业动态

核心内容概述

本报告聚焦于2021年1月中国新能源车、新能源发电及工控储能行业的市场表现与发展趋势，同时提供了相关投资建议与风险提示。报告内容涵盖市场销量、价格走势、行业政策、产业链动态及投资标的推荐。

新能源汽车市场分析

1月销量表现

• 欧洲核心五国（德国、法国、英国、意大利、西班牙）1月新能源车销量达7.2万辆，同比增长 57%，其中德国销量增长最为显著，达到 129%。
• 国内市场，造车新势力蔚来、理想、小鹏1月合计销量 1.86万辆，同比增长 386%，环比12月基本持平，蔚来和理想均创历史新高。

行业展望

• 欧洲市场：在碳排放政策推动下，预计2021年新能源车行业将继续加速发展。
• 国内市场：造车新势力、大众系、比亚迪和长城等企业将加大投入，推动行业持续增长。
• 中游重点：动力电池和电池材料方向值得关注，推荐标的包括 宁德时代、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科 等。

行业细分表现

• 电池板块：周涨幅 3.9%，表现最佳。
• 负极材料：周跌幅 2.6%。
• 上游原材料：钴下跌 5.9%，碳酸锂下跌 8.8%，镍下跌 2.2%，锰下跌 0.6%。
• 电极液：六氟磷酸锂价格上涨 3.6%，电解液价格持平。
• 隔膜：湿法涂覆隔膜价格保持稳定。

新能源发电市场分析

光伏行业动态

• 多晶硅料：因下游备货与抢货，市场供应偏紧，价格持续高位。国内单晶硅片价格连续三个月稳定，硅片龙头持续提价。
• 硅片价格：G1、M6、M10硅片价格分别为 3.11-3.14元、3.2-3.24元、3.85-3.9元人民币。
• 电池片价格：价格下行幅度收窄，均价基本持稳。M6、M10、G12等大尺寸电池片仍处于初步发展阶段。
• 组件价格：整体成本高昂，报价维持坚挺，预计后续随着产能扩张价格将逐季缓跌。

行业展望

• 全球新增装机：预计2021年全球新增光伏装机容量为 150-170GW，需求潜力巨大。
• 国内政策支持：广东省发布海上风电发展意见，计划2021年底投产 4GW，2025年底投产 15GW，并提供补贴支持。
• 投资标的：推荐 隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、京运通、福莱特、福斯特 等企业。

风电行业动态

• 2020年新增并网装机：达 71.67GW，超预期，反映我国风能产业链的供应能力。
• 2021年前景：海上风电与陆上风电第二波抢装及平价项目开启，风电景气度将维持。
• 投资机会：持续看好风机大型化及海上风电，推荐 明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆 等。

工控与储能行业分析

制造业PMI

• 1月制造业PMI：51.3%，经济运行处于稳定恢复状态，产业链供应链韧性较强。

工业机器人

• 12月产量：29706台，同比增长 32.4%，全年累计产量超 23.7万台，同比增长 19.1%。
• 行业趋势：在人力成本上升及进口替代背景下，智能制造景气度持续向好。
• 推荐标的：继续推荐 汇川技术，关注 麦格米特。

储能行业动态

• 政策支持：青海省出台支持储能产业发展的措施，新能源配 10% + 2h 储能补贴 0.1元/度，省产电池 60% 以上再补 5分。
• 行业趋势：随着新能源占比提升及锂电池成本下降，储能经济性逐渐显现，2021年或将成商业化转折点。
• 投资标的：建议关注 磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

数据跟踪

新能源车产业链价格

• 钴：电解钴 33.5万元/吨，硫酸钴 7.3万元/吨
• 锂：电池级碳酸锂 7.2万元/吨，氢氧化锂 5.8万元/吨
• 镍：硫酸镍 3.53万元/吨
• 锰：电解锰 1.68万元/吨
• 正极材料：三元正极 14.55万元/吨，磷酸铁锂正极 4.35万元/吨
• 负极材料：中端天然石墨 3.6万元/吨，中端人工石墨 4.7万元/吨
• 电极液：六氟磷酸锂 14.25万元/吨，电解液 4万元/吨
• 隔膜：湿法涂覆隔膜 1.95元/平米

电力设备行业动态

• 电网投资：2020年1-12月电网工程完成投资 4699亿元，同比下降 6.2%。
• 电源投资：主要发电企业电源工程完成投资 5244亿元，同比增加 29.2%。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月行业整体回报高于市场 5% 以上。
• 中性：预计未来6个月行业整体回报介于 -5% 与 5% 之间。
• 看淡：预计未来6个月行业整体回报低于市场 5% 以下。

公司评级

• 买入：预计个股相对大盘涨幅 15% 以上。
• 增持：预计个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间。
• 持有：预计个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间。
• 减持：预计个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间。

投资团队信息

• 张文臣：电话 010-88321731，邮箱 zhangwc@tpyzq.com
• 刘晶敏：电话 010-88321616，邮箱 liujm@tpyzq.com
• 周涛：电话 010-88321940，邮箱 zhoutao@tpyzq.com
• 方杰：电话 010-88321942，邮箱 fangjie@tpyzq.com

售后团队信息

• 全国销售总监：王均丽，手机 13910596682，邮箱 wangjl@tpyzq.com
• 华北销售副总监：成小勇，手机 18519233712，邮箱 chengxy@tpyzq.com
• 华东销售总监：陈辉弥，手机 13564966111，邮箱 chenhm@tpyzq.com
• 华南销售总监：张茜萍，手机 13923766888，邮箱 zhangqp@tpyzq.com

研究院信息

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重要声明

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