20210706-光大新鸿基-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本報告概述了2021年7月2日至7月6日期間，全球主要股票市場、商品市場、貨幣市場及債券市場的表現與展望，並提供了投資建議與風險提示。

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主要觀點

1. 港股表現

• 恒指在季內預期走勢區間為27,500點至30,000點。
• 上周恒指下跌3.34%，國企指數下跌4.25%。
• 港股下跌主因包括內地股市受壓、科技股監管擔憂及大市成交不足。
• 技術分析顯示，若失守28,200點支持位，可能進一步下試27,500點。

2. 美股表現

• 美股三大指數表現強勁，道指升1.02%，標普500升1.67%，納指升1.94%。
• 美國經濟數據理想，銀行派息增加及科技股走強推動市場氣氛。

3. 商品市場

• 紐約期油升1.50%，收於75.16美元，為2018年10月以來首次突破75美元。
• 紐約期金微升0.31%，收於1,783.30美元。
• OPEC+會議未達成共識，美國庫存下降支持油價上漲。

4. 債券市場

• 美國非農數據理想，10年期國債孳息率下跌10.1個基點。
• 中國恒大信用評級再次被調低至B2，但淨負債率降至100%以下。
• 債券投資需注意信貸風險、市場風險及流動性風險。

5. 貨幣市場

• 美元/港元微升0.1%，歐元/美元下跌0.6%，美元/日圓升0.3%。
• 澳元/美元下跌0.8%，日圓缺乏上行催化劑，美元兑日圓或回落至110附近。

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重點板塊與投資建議

1. 科技股

• 隨著內地監管風暴逐步緩和，科技股或出現追蹤走勢。
• 建議關注京東集團、阿里巴巴、百度等公司。

2. 基金表現

• 成熟市場基金：摩根太平洋科技基金表現優異，一周升1.5%。
• 股票類基金：富達中國消費動力基金、施羅德香港股票基金等表現較弱。
• 股債混合基金：駿利亨德森平衡基金表現較佳，一周升3.5%。

3. 債券精選

• 投資評級債券：包括匯豐控股、戴爾、美國國際集團等。
• 非投資評級債券：如雅居樂集團、復星國際、綠地控股等。
• 無評級債券：包括旭輝、富力地產、佳兆業集團等。

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本周展望

1. 港股展望

• 預計港股下半年將有反彈機會，因上半年表現相對落後，且經濟復甦及估值較低。
• 恒指第三季預期在27,500點至30,000點之間震盪。

2. 歐股展望

• 隨著歐洲經濟復甦及央行持續寬鬆政策，預計歐股將創新高。
• 欧元區6月製造業PMI為有記錄以來最高，顯示經濟強勁復甦。

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關鍵信息

• 美國經濟預測：IMF預計美國2021年經濟增長為7%，2022年為4.9%。
• 中國經濟預測：世界銀行將中國經濟增長預測上調至8.5%。
• 非農數據：美國6月新增就業85萬，創疫情以來新高，但與疫情前仍有差距。
• 監管政策：中國國家市場監督管理總局發布價格違規行為處罰規定，強化市場規範。
• 風險提示：投資需注意信貸風險、市場風險、流動性風險及匯率風險。

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風險與聲明

• 本報告未經證監會審批，不構成投資建議。
• 投資者應根據自身財務狀況及風險承受能力作出投資決定。
• 所有數據僅供參考，過去表現不預示未來表現。
• 投資者需注意，債券價格可能波動，甚至導致本金損失。
• 光大新鴻基可能涉及與報告相關的證券交易，投資者需注意利益衝突。

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聯繫方式

• 地址：香港銅鑼灣希慎道33號利園一期28樓
• 電話：+852 3920 2888
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• 網址：http://www.ebshk.com

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分析員信息

• 分析員：溫傑、伍禮賢、馮文慧、黃俊能
• 保險部分由：陳政生（IA:4517）提供

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免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成買賣證券的要約。
• 投資者需自行評估風險，並諮詢專業財務顧問。
• 光大新鴻基對因依賴報告內容而產生的任何損失不承擔責任。

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其他附注

• 投資涉及風險，包括本金損失。
• 保證金交易風險高，需謹慎操作。
• 保險資訊僅供參考，不構成合約要約。
• 報告內容受版權保護，未經許可不得轉載或分發。