20210217-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本報告涵蓋了2021年2月17日前一周的全球市場表現、財富管理策略建議以及相關風險披露。重點關注港股、美股、債券市場、商品市場及貨幣市場的走勢與預測，並提供投資者對市場的分析與建議。

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主要觀點

1. 股票市場表現

• 港股：恒指短線上試31,000點，上周升3.0%，國指升2.8%。多個板塊如金融、工商、紅籌指數均有顯著升幅。
• 美股：三大指數（道指、標普500、納指）均創新高，其中納指表現最佳，升1.7%。市場對美國經濟復甦及刺激政策持樂觀態度。
• 亞洲股市：日經225、上證綜合指數均有強勁表現，分別升2.6%和4.5%。法國CAC40及英國富時100亦有小幅上漲。
• 歐洲股市：德國DAX微跌0.05%，法國CAC40升0.78%，英國富時100升1.55%。

2. 商品市場

• 原油：紐約期油升4.61%，倫敦期油升5.21%，市場預期需求持續上升，產油國未明顯增產。
• 黃金：紐約期金升0.56%，因通脹預期升溫及美匯偏弱支持金價。

3. 貨幣市場

• 美匯指數：週跌0.62%，持續尋底。
• 英鎊：長倉頭寸增加，淨多頭升至2020年2月以來最高。
• 其他貨幣：歐元、澳元、日圓及紐元相對穩定，美元/日圓微跌0.4%。

4. 債券市場

• 美國經濟數據好壞參半：消費者信心指數下滑，但通脹預期升溫，導致國債孳息率上揚。
• 債券表現：多數債券價格微幅波動，如匯豐控股、戴爾、美國國際集團等，孳息率有所上升。
• 中國房企債券：包括碧桂園、佳兆業集團等，部分債券表現波動，需關注信貸風險。

5. 重點板塊與策略

• 石油石化股：因國際原油價格上漲，被視為潛在買點。
• 基金策略：牛年繼續看好中國股市，特別是A股及港股，預期受政策支持及中美關係改善影響。
• 港股預期：農曆年假期期間外圍股市向好，恒指有望挑戰31,000點。

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關鍵信息

市場走勢

股票指數	收市點數	周升跌(%)
恒生指數	30,173.57	+3.02%
國企指數	11,880.49	+2.76%
道瓊斯指數	31,458.40	+1.00%
標普500	3,934.83	+1.23%
納斯達克	14,095.47	+1.73%
日經225	29,520.07	+2.57%
上證綜合指數	3,655.09	+4.54%
深證成指	15,962.25	+6.4%

商品市場

商品	收市價	周升跌(%)
紐約期油	59.47	+4.61%
倫敦期油	62.43	+5.21%
紐約期金	1,823.20	+0.56%

外匯市場

貨幣對	收市價	周變化(%)
美元/港元	7.7528	0.0%
歐元/美元	1.2120	+0.6%
英鎊/美元	1.3849	+0.8%
美元/日圓	104.94	-0.4%
澳元/美元	0.7761	+1.1%

債券孳息率

債券類型	當前水平(%)	週變化(基點)
美國兩年期債券	0.1090	+0.77
美國十年期債券	1.2082	+4.47
美國三十年期債券	2.0086	+3.75
香港銀行同業拆息（1個月）	0.1468	+1.16

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重點關注

• 中美關係改善：中美元首通電話，反映關係緩和，有利中國股市。
• 海航集團破產重整：海南省法院已受理債權人申請，將進行債務重整。
• 中國經濟數據：1月新增貸款創歷史新高，PPI重上正數，顯示經濟復甦。
• 美國經濟前景：聯儲局及達拉斯聯儲銀行總裁預期經濟復甦，但需財政刺激支持。

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風險提示

• 債券投資涉及信貸風險、市場風險及流動性風險。
• 槓桿交易可能導致本金損失，風險較高。
• 投資者應謹慎評估自身風險承受能力，並諮詢專業財務意見。
• 債券價格與孳息率可能因市場條件改變而波動。

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重要聲明

• 本報告未經證監會審批，僅供參考。
• 投資者應自行評估風險，並諮詢專業意見。
• 本報告所載資料可能不完整或過時，不構成買賣建議。
• 光大新鴻基可能參與相關證券交易，存在利益衝突風險。

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結論

本週財富管理策略建議投資者關注中國股市的持續走強，尤其是A股及港股。同時，需留意國際原油價格走勢，以及美國經濟數據對國債孳息率的影響。對於債券市場，應謹慎評估信貸風險與利率變動風險，並關注海航集團的債務重整進展。在進行槓桿交易前，務必了解相關風險，並做好風險管理措施。