20210831-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb
报告摘要
每周財富管理策略總結
核心內容概述
本週財富管理策略報告聚焦於港股、基金、債券及貨幣市場的表現與展望，結合近期經濟數據與政策動態，為投資者提供市場分析與投資建議。
主要觀點
1. 港股表現
- 科指低位大幅反彈，利好新經濟股。
- 恒指與國指均有所上揚，但反彈動力不強。
- 技術面顯示港股在25,036點至25,982點間波動，全周升幅收窄。
2. 美股表現
- 聯儲局主席鮑威爾在Jackson Hole年會上表示，今年開始縮減購債可能是合適的，但不急於加息，市場情緒有所改善。
- 美股三大指數全面上揚，納指表現最佳，週升2.8%。
- 市場對「縮表」的預期升溫，但加息風險尚未顯現。
3. 商品市場
- 石油價格因美國墨西哥灣風暴及庫存數據支持而大幅上揚，紐約期油週升10.3%。
- 黃金價格因市場流動性充裕及聯儲局政策不急於收水而回升，週升2.0%。
4. 債券市場
- 聯儲局未明確退場時間表，市場對「縮表」預期加劇，導致債券價格承壓。
- 恒大債務問題持續，影響市場情緒，債價再創新低。
- 美國10年期國債收益率週升5.2個基點，收報1.311%。
5. 貨幣市場
- Jackson Hole年會後，美元因市場對「縮表」預期而走強，美匯指數週微跌。
- 多數外幣因美元走強而反彈，但澳元、紐元等受市場情緒影響，表現不一。
- 人民幣逆回購操作顯示央行維持市場流動性，週淨投放資金1,900億元。
關鍵信息
港股
- 恒指週升2.3%，報25,407點。
- 科指週升7.3%，重上6,300點。
- 科技板塊受京東中期業績利好，預期新經濟股走勢轉好。
基金
- 成熟市場：美國8月PMI跌至8個月低位，反映經濟增長放緩。
- 新興市場：中國工業利潤按年升16.4%，但通脹數據高於聯儲局目標。
- 投資建議：建議分散投資於環球股市，特別是科技基金需警惕估值風險。
債券
- 投資評級債券：
- 匯豐控股：票息5.75%，週跌0.339%，預期收益率1.746%。
- 沙地阿美：票息3.25%，週跌0.523%，收益率3.270%。
- 戴爾：票息8.1%，週升0.164%，收益率3.337%。
- 美國國際集團：票息6.25%，週跌0.357%，收益率4.473%。
- 非投資評級債券：
- 雅居樂集團：票息6.05%，週升0.500%，收益率5.228%。
- 復星國際：票息5.95%，週升0.000%，收益率4.217%。
- 綠地控股：票息5.875%，週升3.558%，收益率14.268%。
- 佳兆業：票息8.5%，週升3.272%，收益率7.934%。
- 無評級債券：
- 旭輝：票息5.85%，週跌0.255%，收益率4.042%。
- 富力地產：票息8.625%，週跌4.192%，收益率23.087%。
- 中國飛機租賃：票息5.5%，週升0.087%，收益率6.937%。
貨幣市場
- 美元/港元：週持平，報7.7876。
- 歐元/美元：週升0.8%，報1.1795。
- 日圓/美元：週升0.1%，報109.84。
- 澳元/美元：週升2.5%，報0.7312。
- 美匯指數：週跌0.87%，報92.69。
利率市場
- 美國兩年期債券收益率週升0.90個基點，報0.2151%。
- 美國十年期債券收益率週升5.20個基點，報1.3070%。
- 香港銀行同業拆息走低，三個月拆息週跌0.34個基點，報0.1407%。
重點板塊與機會
- 科技股：受京東中期業績利好，預期新經濟股走勢轉好。
- 體育用品股：特步國際（1368.HK）與李寧（2331.HK）受疫情影響受益，表現優於大市。
- 債券策略：建議關注成熟市場債券，並考慮分散投資以降低風險。
本周展望
- 市場對「縮表」預期加劇，但加息風險尚未明朗。
- 美股受政策支持，短線走勢偏強。
- 港股反彈動力有限，需關注科指表現及新經濟股走勢。
- 債券市場風險加劇，建議謹慎操作，關注高收益債券與評級債券的差異。
- 貨幣市場預期美元將維持高位，外幣反彈可能持續。
風險提示
- 投資涉及信貸風險、市場風險、流動性風險及匯率風險。
- 保證金交易與槓桿投資可能導致本金損失，風險較高。
- 債券投資並非銀行存款，可能導致本金虧損。
- 市場預測與歷史表現無關，投資需謹慎。
免責聲明
- 本報告僅供參考，不構成投資建議。
- 投資決策需根據個人財務狀況及目標進行。
- 本報告內容可能根據市場變化而調整，不承諾更新通知。
- 投資者應自行諮詢專業財務顧問。
重要聲明
- 本報告未經證監會審批，不構成買賣證券的要約。
- 光大新鴻基可能參與相關證券交易，投資者需注意利益衝突。
- 本資料僅供接收方使用，不得轉發或引用。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载