20201020-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本週財富管理策略報告涵蓋了港股、美股、商品市場、貨幣市場、債券市場、保險/強積金及投資基金等多個領域的市場表現與投資建議。報告強調了市場動態與風險管理，並提供了投資者應關注的重點板塊及策略建議。

主要觀點

• 港股表現：市場成交回升，有利港股反彈。恒指及國企指數表現較佳，市場對大灣區政策及內地經濟數據持樂觀態度。
• 美股表現：受美國零售銷售數據優於預期影響，美股整體溫和上漲，但因大型紓困談判未有突破及疫苗臨床測試被叫停，市場情緒偏保守。
• 商品市場：中國原油進口數據強勁，推動油價上漲，但疫情影響限制升幅。期金下跌，反映市場對黃金的避險需求下降。
• 貨幣市場：紐元因新西蘭政治局勢穩定及疫情控制良好而受到支撐，但美元走強對其形成壓力。美匯指數上漲，歐元及日圓相對走弱。
• 債券市場：亞洲債券基金因低息環境及經濟數據改善，表現較為穩定。部分內房企業如雅居樂表現理想，有助市場信心恢復。
• 保險/強積金：保險業監管局延長「遙距投保」措施至年底，便利客戶在疫情下進行保障購買。

重點板塊與策略

港股

• 恒指：週內上升1.1%，受政策利好及內地經濟數據支持。
• 內銀股：因數字人民幣測試及政策利好，表現優於大市。
• 技術分析：恒指企穩10天及20天線，250天線為短期反彈目標。

美股

• 零售銷售：美國9月零售銷售數據強勁，顯示經濟動能改善。
• 市場情緒：受制於疫苗研發進展及政治因素，市場波動較小。

商品

• 期油：紐約期油週內上漲0.7%，反映對原油需求的樂觀預期。
• 期金：紐約期金下跌1.0%，因市場對黃金的避險需求降低。

債券

• 投資評級債券：如匯豐控股、戴爾等，表現穩定，適合風險偏好較低的投資者。
• 非投資評級債券：如越秀房產信託基金、富力地產等，風險較高，需謹慎評估。
• 亞洲債券基金：因低息環境及亞洲經濟改善，表現優於歐美債券基金，適合追求穩定收益的投資者。

基金

• 股票類別基金：富達中國消費動力基金、摩根太平洋科技基金等表現優異。
• 債券類別基金：匯豐亞洲高入息債券基金表現略負，但整體風險可控。
• 股債混合基金：安聯收益及增長基金表現較佳，適合平衡風險與回報的投資者。

本周展望

• 港股反彈：大市成交回升，利好指數反彈，內銀股表現值得關注。
• 亞洲債券基金：建議投資者留意亞洲債券基金，因其收益率較高且違約風險較低。
• 貨幣市場：紐元受政策利好支持，但美元走強可能限制其上漲空間。
• 保險/強積金：「遙距投保」措施延長，便利客戶在疫情下進行投保。

重要風險提示

• 市場風險：投資者應注意市場波動性，避免單一市場過度集中。
• 信貸風險：部分非投資評級債券存在較高違約風險。
• 匯率風險：投資非本地貨幣結算的債券可能因匯率波動導致本金損失。
• 投資風險：基金及債券投資需根據個人財務狀況及風險承受能力進行評估。

附注

• 投資者應參考基金便覽及保單文件，了解產品條款及風險。
• 本報告不構成任何投資建議，僅供參考。
• 投資者應諮詢獨立財務顧問以做出明智決策。

結論

整體市場表現呈現分化，港股及亞洲債券基金表現較為樂觀，美股及部分商品市場則因政策與疫情因素表現波動。投資者應根據個人風險偏好及財務目標，謹慎評估不同市場與產品的表現與風險。