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报告摘要

金融工程日报总结（2017年6月5日）

核心内容概览

本报告为2017年6月5日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货及上证50ETF期权的市场动态分析。报告旨在为投资者提供市场参考，不构成投资建议。

市场指数表现

最新一个交易日

中证500：上涨1.09%
上证50：下跌0.84%
上证指数：微涨0.09%
创业板指数：微涨1.01%

最近5个交易日

金融指数：上涨4.31%
创业板指数：下跌1.71%

最近22个交易日

上证50：上涨5.47%
中证500：下跌7.07%
创业板指数：下跌5.66%

行业表现

最新一个交易日

国防军工：上涨1.75%（涨幅最大）
非银金融：下跌-1.11%（跌幅最大）
其他行业：多数上涨，如采掘（1.23%）、传媒（1.23%）、家用电器（-0.15%）等

最近5个交易日

非银金融：上涨3.46%
房地产：上涨3.35%
电子：下跌-2.04%（跌幅最大）

近一个月（截至2017年6月5日）

银行：上涨5.39%
非银金融：上涨3.43%
国防军工：下跌-16.96%（跌幅最大）
其他行业：整体下跌，如建筑装饰、农林牧渔等

融资融券数据

6月1日两融余额：8646.28亿元（小幅上涨）
- 融资余额：8597.81亿元
- 融券余额：48.48亿元
融资余额居前行业：非银金融、房地产、医药生物
融券余额居前行业：银行、非银金融

股指期货动态

IF1706（沪深300）：负基差小幅收敛，基差为-5.71点，年化对冲成本为-4.27%
IC1706（中证500）：负基差收敛较大，为-19.32点，年化对冲成本为-8.72%
IH1706（上证50）：负基差为-5.86点，年化对冲成本为-6.18%

上证50ETF期权分析

隐含波动率

最新交易日，中国波指和期权隐含波动率小幅波动。

期权虚值结构

远月合约：购虚值大于沽虚值
购12月2.45元行权价合约：虚值（时间成本）最大，为3.49%
沽6月2.45元行权价合约：虚值最大，为0.85%
购6月合约：负虚值消失，市场看多情绪开始显现

持仓量与成交量

合约	持仓量（手）	成交量（手）
购1706	470,758	257,141
沽1706	565,643	183,986
购1707	71,132	70,957
沽1707	60,948	51,729
购1709	157,931	32,144
沽1709	152,188	23,170
购1712	90,652	23,194
沽1712	106,930	21,350

投资评级说明

市场指数评级

看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示与免责条款

报告内容仅作参考，不构成投资建议。
报告基于公开资料，对信息真实性、准确性、完整性不作保证。
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附注信息

分析师简介：丁竞渊，博士，东海证券研究所高级研究员，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发经验与金融工程研究能力。
报告版权：本报告版权归东海证券股份有限公司所有，未经书面授权，不得翻版、复制、刊登、发表或引用。

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