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金融工程日报总结（2017年7月21日）

核心内容概览

本报告为2017年7月21日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业动态、融资融券情况、股指期货与上证50ETF期权分析等内容，旨在为投资者提供市场走势参考。

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市场指数表现

最新一个交易日

• 金融指数下跌 0.48%
• 中小板指数上涨 0.78%
• 其余指数均上涨

最新5个交易日

• 上证50上涨 2.48%
• 创业板指数下跌 5.07%
• 金融指数上涨 1.96%

最新22个交易日

• 创业板指数下跌 7.27%
• 金融指数上涨 10.33%
• 上证指数上涨 3.34%

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行业表现

最新一个交易日

• 家用电器上涨 1.95%
• 钢铁下跌 0.83%
• 其余行业普遍上涨

最近5个交易日

• 有色金属上涨 4.21%
• 采掘上涨 4.59%
• 计算机下跌 5.27%

近一个月

• 有色金属上涨 14.78%
• 钢铁上涨 11.86%
• 银行上涨 10.10%
• 传媒下跌 9.14%

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融资融券情况

• 7月19日两融余额为 8830.22亿元，较前一交易日有所上涨
• 融资余额为 8781.04亿元
• 融券余额为 49.17亿元
• 非银金融融资余额居首
• 银行与非银金融融券余额居前

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股指期货分析

• IC1707与IF1707处于负基差
• IH1707基差回正
• IF1707基差接近0
• IC1707负基差较大
• 7月合约将于明日交割

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上证50ETF期权分析

隐含波动率

• 最近几个交易日，中国波指与期权隐含波动率持续震荡
• 隐含波动率反映投资者对未来30天上证50ETF波动率的预期
• 本报告采用次月沽合约计算隐含波动率

期权虚值结构

• 远月合约中，购虚值大于沽虚值
• 近7月合约中，沽虚值大于购虚值
• 购12月2.700元行权价合约虚值最大（4.92%）
• 沽7月2.700元行权价合约虚值最大（0.63%）
• 2.600元以下购7月合约行权价在扣除实值后虚值为负，市场存在看空气氛

持仓量与成交量

合约	持仓量	成交量
购 1707	242,382	323,479
沽 1707	421,089	237,490
购 1708	234,245	188,657
沽 1708	207,558	138,778
购 1709	123,461	48,223
沽 1709	180,343	29,653
购 1712	149,183	39,471
沽 1712	157,576	30,884

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投资评级说明

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

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风险提示与免责条款

• 本报告仅作参考，不构成投资建议
• 投资者应咨询独立财务顾问并自行判断
• 报告基于公开资料，不保证真实性、准确性与完整性
• 报告内容可能因时间变化而调整，建议关注后续研究报告
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