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报告摘要
金融工程日报总结（2017年6月2日）
核心内容概览
本报告为东海证券研究所于2017年6月2日发布的金融工程日报，内容涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权等金融工具的最新数据与分析。
一、市场指数表现
1.1 最新一个交易日表现
- 上证50指数上涨 0.70%
- 创业板指数下跌 -2.00%
- 金融指数上涨 -0.89%
- 沪深300指数上涨 0.14%
- 中证500指数下跌 -1.96%
- 上证指数下跌 -0.47%
- 中小板指数下跌 -0.93%
1.2 最近5个交易日表现
- 金融指数上涨 4.88%
- 创业板指数下跌 -1.69%
- 上证50指数上涨 3.51%
- 沪深300指数上涨 2.15%
- 中证500指数下跌 -0.95%
- 上证指数上涨 1.33%
- 中小板指数下跌 -0.59%
1.3 最近22个交易日表现
- 上证50指数上涨 6.16%
- 中证500指数下跌 -7.79%
- 创业板指数下跌 -6.21%
- 金融指数下跌 -5.58%
二、行业表现
2.1 最新一个交易日表现
- 银行上涨 0.48%
- 建筑材料下跌 -3.02%
- 其他行业普遍下跌，电子跌幅最大（-2.16%）
2.2 最近5个交易日表现
- 非银金融上涨 4.77%
- 银行上涨 3.64%
- 家用电器上涨 0.38%
- 国防军工下跌 -0.08%
- 其他行业大多下跌，电子跌幅最大（-2.16%）
2.3 近一个月表现
- 银行上涨 6.02%
- 非银金融上涨 4.78%
- 家用电器上涨 0.13%
- 国防军工下跌 -17.60%
- 其他行业均下跌
三、融资融券数据
- 5月31日两融余额为 8696.25亿元，小幅上涨
- 融资余额为 8648.15亿元
- 融券余额为 48.1亿元
- 融资余额居前行业：非银金融、房地产、医药生物
- 融券余额居前行业：银行、非银金融
四、股指期货表现
- IH1706、IF1706、IC1706主力合约负基差小幅收敛
- IC1706负基差较大，为 -43.0，年化对冲成本约为 18.32%
- 各主力合约基差与指数点位对比如下：
| 类型 | 指数点位 | 昨日基差 | 今日基差 | 基差/指数 | 年化对冲成本 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指(IH) | 2492.20 | -6.08 | -4.25 | -0.17% | -4.14% |
| 沪深300股指(IF) | 3489.00 | -10.88 | -8.74 | -0.25% | -6.08% |
| 中证500股指(IC) | 5667.00 | -51.50 | -43.00 | -0.75% | -18.32% |
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 中国波指和期权隐含波动率小幅波动
- 购12月2.5元行权价合约虚值（时间成本）最大，为 3.53%
- 购6月部分合约虚值仍为负，但有所收敛
5.2 期权合约虚值结构
- 6月沽虚值大于近月购虚值
- 沽6月2.495元行权价合约虚值最大，为 1.16%
- 购12月2.5元行权价合约虚值最大，为 3.53%
5.3 持仓量与成交量
| 合约 | 持仓量 | 成交量 |
|---|---|---|
| 购1706 | 472,827 | 912,803 |
| 沽1706 | 552,027 | 342,506 |
| 购1707 | 52,382 | 351,311 |
| 沽1707 | 49,177 | 163,702 |
| 购1709 | 161,355 | 531,204 |
| 沽1709 | 149,892 | 149,520 |
| 购1712 | 87,039 | 531,892 |
| 沽1712 | 100,893 | 20,495 |
六、评级体系说明
6.1 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%
6.2 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%
6.3 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅供客户参考，不构成投资建议
- 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券
- 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性和完整性
- 投资者应独立判断，谨慎选择合法机构进行投资
八、分析师信息
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具有量化平台研发与金融工程研究经验
九、联系方式
9.1 上海研究所
- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 网址：Http://www.longone.com.cn
- 电话：（8621）20333619
- 传真：（8621）50585608
- 邮编：200215
9.2 北京研究所
- 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
- 网址：Http://www.longone.com.cn
- 电话：（8610）66216231
- 传真：（8610）59707100
- 邮编：100089
十、附注
- 本报告版权归属东海证券股份有限公司，未经许可不得翻版、复制或引用
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