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报告摘要
金融工程日报总结（2017年05月09日）
核心内容概述
本报告为2017年5月9日的金融工程日报，内容涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货基差与对冲成本、以及上证50ETF期权的隐含波动率、虚值结构和持仓成交量等关键金融指标。报告由东海证券研究所高级研究员丁竞渊撰写，旨在为投资者提供市场分析参考。
一、市场指数表现
1.1. 最新一个交易日表现
- 上证50指数：上涨 0.24%
- 沪深300指数：下跌 -0.70%
- 中证500指数：下跌 -1.87%
- 上证指数：下跌 -0.79%
- 中小板指数：下跌 -1.29%
- 创业板指数：下跌 -1.62%
- 金融指数：下跌 -1.64%
1.2. 最近5个交易日表现
- 所有指数均下跌
- 金融指数跌幅最大，为 -8.43%
1.3. 最近22个交易日表现
- 所有指数均下跌
- 金融指数跌幅高达 -13.62%
二、行业表现
2.1. 最新一个交易日表现
- 非银金融：上涨 0.21%
- 传媒：上涨 0.16%
- 银行：上涨 0.11%
- 国防军工：下跌 -5.06%（跌幅最大）
2.2. 最近5个交易日表现
- 所有行业均下跌
- 国防军工跌幅超过 -10.0%
2.3. 近一个月表现
- 所有行业均下跌
- 国防军工、采掘、电气设备跌幅超过 -10.0%
三、融资融券数据
3.1. 两融余额
- 上一交易日（2017年5月5日）：两融余额为 9029.53 亿元
- 融资余额：9078.60 亿元
- 融券余额：49.06 亿元
3.2. 行业两融余额排名
- 非银金融、房地产、医药生物、有色金属、计算机的两融余额居前
- 银行和非银金融的融券余额居前
四、股指期货表现
4.1. 主力合约基差
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IH1705（上证50股指）：基差为 -12.90，基差/指数为 -0.55%
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IF1705（沪深300股指）：基差为 -19.41，基差/指数为 -0.58%
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IC1705（中证500股指）：基差为 -24.34，基差/指数（年化）为 -13.52%
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所有主力合约仍处于负基差状态，且IC1705负基差缩小，对冲成本相应降低。
五、上证50ETF期权表现
5.1. 隐含波动率
- 隐含波动率小幅上升，但仍处于低位徘徊态势
5.2. 期权虚值结构
- 远月购虚值大于远月沽虚值
- 购12月2.30元行权价合约虚值最大，为 2.13%
- 近月沽虚值大于近月购虚值
- 沽5月2.300元行权价合约虚值最大，为 0.37%
5.3. 持仓量与成交量
- 购1705：持仓量 490,876，成交量 165,912
- 沽1705：持仓量 276,538，成交量 157,459
- 购1706：持仓量 403,653，成交量 67,989
- 沽1706：持仓量 289,722，成交量 74,776
- 购1709：持仓量 177,691，成交量 23,629
- 沽1709：持仓量 134,677，成交量 21,335
- 购1712：持仓量 33,988，成交量 10,460
- 沽1712：持仓量 44,252，成交量 11,727
六、评级体系
6.1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度 ≥ 20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度 ≥ 20%
6.2. 行业指数评级
- 超配：行业指数相对强于上证指数 ≥ 10%
- 标配：行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间
- 低配：行业指数相对弱于上证指数 ≥ 10%
6.3. 公司股票评级
- 买入：股价相对强于上证指数 ≥ 15%
- 增持：股价相对强于上证指数在 5%—15% 之间
- 中性：股价相对上证指数在 -5%—5% 之间
- 减持：股价相对弱于上证指数在 5%—15% 之间
- 卖出：股价相对弱于上证指数 ≥ 15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅为参考，不构成投资建议
- 信息真实性、准确性、完整性无法保证
- 东海证券可能发布不同结论的报告
- 投资者应审慎选择合法机构，注意防范非法证券活动
八、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年
- 具有丰富的量化平台研发与金融工程研究经验
九、联系方式
9.1. 证券分析师
- 丁竞渊
- 电话：021-20333723
- 邮箱：djy@longone.com.cn
9.2. 联系人
-
郑朝阳
- 电话：021-20333938
- 邮箱：zhengcy@longone.com.cn
-
陈飚
- 电话：021-20333532
- 邮箱：chenbiao@longone.com.cn
十、东海证券研究所地址
10.1. 上海研究所
- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 网址：http://www.longone.com.cn
- 电话：(8621) 20333619
- 传真：(8621) 50585608
- 邮编：200215
10.2. 北京研究所
- 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
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- 电话：(8610) 66216231
- 传真：(8610) 59707100
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