20180812-东吴证券-通信行业跟踪周报_扩大和升级信息消费计划出炉_持续看好5G大周期_13页_1005kb

报告摘要

信息消费计划与通信行业投资分析总结

核心内容概述

本文主要分析了2018年8月通信行业的发展动态与投资策略，重点围绕《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》的发布，对5G、物联网、云计算和网信安全等子行业进行深入解读，并提出重点推荐个股及未来行业发展趋势。

主要观点

行业整体表现良好
- 上周通信（申万）指数上涨4.67%，跑赢沪深300指数2.67%，显示出行业信心回暖。
- 通信板块估值处于TMT行业最高水平，市盈率TTM为83.98，表明市场对行业未来增长的预期较高。
政策推动行业发展
- 工信部和发改委联合发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，信息技术带动相关领域产出达15万亿元。
- 政策强调加快5G部署与商用，推动光纤宽带和4G网络深度覆盖，明确2020年启动5G商用目标。
5G投资前景广阔
- 5G基站带宽需求预计为LTE的10倍以上，传输设备市场规模将超1300亿元。
- 5G网络总投资预计达1.2万亿元，较4G增长50%以上。
- 中国在5G基站数量上领先美国，5G标准研究、技术试验和规模组网建设正加速推进。
中国铁塔上市推动行业信心
- 中国铁塔于8月8日在港交所上市，IPO发行价为1.26港元，净筹资534亿港元。
- 公司运营站址规模达190万，租户数约278万户，具备强大的基础设施服务能力，未来有望受益于5G和物联网发展。
物联网商用逐步落地
- 上海移动宣布物联网连接规模突破2800万，超越手机用户数，标志着物联网应用进入实质性阶段。
- 物联网在智慧城市、农业、制造等领域有广泛应用，推动行业生态发展。
云计算发展提速
- 云计算与物联网结合加速，如阿里云IoT布局智能家居，中兴与腾讯云平台兼容性测试成功。
- 云计算成为企业数字化转型的重要工具，中小企业上云趋势明显。
网信安全关注度上升
- 网络安全成为重点发展领域，涉及运营商、金融、政府等多个行业。
- 华为、台积电、光大银行等企业均涉及网络安全相关事件，凸显行业风险与机遇并存。
重点推荐个股
- 推荐中兴通讯、烽火通信、中际旭创、中国联通、中国铁塔等企业。
- 光通信产业链（光迅科技、博创科技、新易盛等）、无线产业链（飞荣达、东山精密等）、云计算（光环新网、天源迪科等）、物联网（汉威科技、高新兴等）相关个股也被重点关注。