新三板、智报、第二十九期：5G频段标准发展计划出台，迎万物互联新时代-20171203-安信证券-26页-1mb

新三板-5G与物联网行业总结

核心内容

2017年12月3日，新三板第二十九期报告指出，随着5G频段标准和相关发展计划的出台，5G行业迎来加速发展期，万物互联新时代即将开启。政策的密集发布为行业提供了强力助推，全产业链将从中受益。

主要观点

• 政策支持：工信部和发改委分别发布了5G频段使用规划和5G发展计划，明确了5G网络建设、终端数量、数据业务等指标，为行业奠定了基础。
• 5G商用进程提速：三大运营商已开始在主要城市进行5G试验，中国移动在20个城市进行规模组网，远超发改委目标。
• 产业链升级：5G技术的渗透将带来新的市场需求，推动上游半导体、射频器件、电子元器件，中游传输设备、基站建设，以及下游运营商的全产业链升级。
• NB-IoT补贴政策：中国移动提供20亿元专项补贴，其中10亿元专门用于NB-IoT模组，最高补贴可达80%。此举将降低终端成本，促进NB-IoT快速发展。
• 新三板关注重点：报告推荐关注5G产业链相关新三板公司，如景云祥、创力股份、都美股份、思柏科技、恒宝通、三优光电、亿仕达等。

关键信息

• 5G频段标准：工信部发布《关于第五代移动通信系统使用3300-3600MHz和4800-5000MHz频段相关事宜的通知》，成为国际上率先发布5G系统中频段使用规划的国家。
• 5G发展计划：发改委发布《国家发展改革委办公厅关于组织实施2018年新一代信息基础设施建设工程的通知》，提出6GHz以下频段不少于5个城市进行5G网络建设，每个城市至少50个基站，形成密集城区连续覆盖。
• 5G商用前景：5G将作为万物互联的基础，推动物联网、AI、VR等应用的商用突破。
• NB-IoT发展：中国移动推出NB-IoT套餐，包括20元和40元两档，补贴率高达60%-80%，有助于降低终端成本。
• 行业趋势：5G技术发展和商用进程将自上而下带动下游应用的快速增长，同时，NB-IoT成为5G商用中的关键环节。

上周市场回顾

量价表现

• 上证综指下跌1.08%，成交额环比下跌22.90%。
• 深证指数下跌0.31%，成交额环比下跌20.24%。
• 创业板指数上涨1.23%，成交额环比下跌17.00%。
• 新三板做市指数上涨0.30%，成交额环比下跌44.35%。

估值情况

• 智能制造板块PE为28.54，低于历史均值。
• 上证A股PE为15.49，低于历史均值。
• 深证A股PE为33.09，低于历史均值。
• 创业板PE为42.51，低于历史均值。

成交量与成交额

• 新三板总体成交量8亿股，环比上升2.04%。
• 做市转让成交量6亿股，环比上升8.11%。
• 协议转让成交量2亿股，环比下降12.66%。
• 智能制造成交量0.71亿股，环比上升77.5%。
• 智能制造成交额4.19亿元，环比上涨103.40%。

上周投资观点

• 5G发展：政策密集出台，5G行业加速发展，商用进程可期。
• NB-IoT：中国移动推出“139”合作计划，NB-IoT成为关键，将推动物联网发展。
• 行业前景：5G将作为万物互联的基础，推动大数据与经营效率的提升，为物联网、AI、VR等应用提供基础。
• 新三板推荐：建议关注物联网产业链相关新三板公司，如利尔达、德鑫物联、英内物联、博安通、有方科技、映翰通等。

公司重点公告

物联网相关公司

• 亿联科技：控股股东分立，成为新的控股股东。
• 康利物联：发布2017半年度权益分派方案，每10股派4.5元。
• 金点物联：完成董事、监事、高级管理人员换届选举。
• 云宏信息：计划非公开发行可转换公司债券，募集资金不超过1.5亿元。

人工智能相关公司

• 像素数据：选举新任职工代表监事和董事。
• 正安维视：向非关联企业借款300万元，用于业务发展。

车联网相关公司

• 网阔信息：与黑龙江省寰旗科技共同出资设立参股子公司。
• 光庭信息：与蓬莱市财金投资共同设立控股子公司。

云计算相关公司

• 云宏信息：计划非公开发行可转换公司债券，用于收购股权和补充流动资金。
• 未来国际：股票恢复转让，因重大事项暂停转让。
• 易云捷讯：与北京菜篮子配送共同设立参股公司。

3D打印相关公司

• 先临三维：副总经理辞职，筹建消费级3D打印控股子公司。
• 曼恒数字：购买办公用房3000平米，用于公司发展。

工业4.0相关公司

• 深拓智能：收到专项资金25万元，用于科技计划项目。
• 天弘激光：对外投资2000万元，设立全资子公司。

机器人相关公司

• 福玛特：收购参股公司股权，提升持股比例。
• 统一智能：审议通过股票发行方案，用于补充流动资金。

虚拟现实相关公司

• 博冠股份：获得《发明专利证书》，取得一种陀螺仪数据融合方法。
• 掌网科技：申请终止挂牌，尚未获得批准。

5G产业链相关公告

• 恒宝通：拟购买理财产品，投资额度不超过3000万元。
• 紫光通信：增持股份，持股比例由68.05%变为74.00%。
• 波汇科技：申请终止挂牌，已被受理。
• 华海通讯：拟购买低风险金融产品，投资额度不超过5000万元。
• 智铸科技：减持股份，持股比例由46.24%减少至42.55%。

行业新闻聚焦

物联网

• 小米IoT开发者计划：雷军发布IoT开发者计划，百度宣布与小米IoT深度合作。
• 华为e-TOM模型：华为专家提出e-TOM模型可为物联网运营提供借鉴。
• 摩拜单车与中移物联网合作：双方将在NB-IoT/eMTC、5G等新技术方面合作。
• “智慧乌镇”平台启用：乌镇公共设施加装物联网模块，提升管理效率。

人工智能

• 谷歌组建AI团队：Jeff Dean表示，谷歌正在中国组建AI团队，主要分布于北京和上海。

云计算

• IPv6规模部署：中共中央办公厅、国务院办公厅印发《推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，目标是形成下一代互联网自主技术体系和产业生态。

5G

• 5G规模组网建设：发改委发布通知，要求2018年开展5G规模组网建设，不少于5个城市进行5G网络建设，每个城市至少50个基站，全网5G终端数量不少于500个。

风险提示

• 5G技术发展不及预期。
• 5G商用发展不及预期。
• 物联网技术发展不及预期。