20180812-光大证券-通信行业2018年第33周周报_信息消费三年行动计划出台_关注5G_云计算及物联网等领域_20页_1mb

报告摘要

信息消费三年行动计划及通信行业周报总结

核心内容

2018年8月，工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。该计划是对2017年国务院40号文件的延伸和深化，旨在提升信息消费环境、完善信息基建、推动技术创新，以实现信息消费的高质量发展。

主要观点

信息消费增长强劲：2018年上半年信息消费规模达2.3万亿元，同比增长15%，是同期GDP增速的2.2倍，显示出信息消费对经济的拉动作用日益增强。
重点发展领域：
- 5G及光通信：加快5G商用进程，运营商资本开支有望提前上升，利好光通信及5G产业链，推荐烽火通信（600498）、光迅科技（002281），关注中兴通讯（000063）。
- 云计算：推动中小企业上云，利好IDC和云计算产业链，推荐光环新网（300383）。
- 物联网：深化智能网联汽车发展，推进车联网和物联网商用落地，关注高新兴（300098）、日海智能（002313）。
中国移动表现突出：上半年实现营收3918亿元，同比增长2.9%，通信服务收入增长5.5%。公司持续领跑个人移动、家庭应用、政企市场和新业务市场，预计将成为5G建设的主要引领者。
板块走势良好：上周通信板块整体上涨3.93%，其中光通信、云计算、5G和物联网分别上涨8.07%、8.03%、4.33%和5.25%。
重点推荐个股：星网锐捷、烽火通信、光环新网、中新赛克、恒为科技、光迅科技，此外关注美亚柏科、中兴通讯。

关键信息

《扩大和升级信息消费三年行动计划》主要内容：

总体目标：信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上；98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，2020年城镇地区实现光网覆盖。
主要行动：
- 新型信息产品供给体系提质行动：推动电子产品智能化升级，培育智能健康养老服务产品、超高清视频等新型产品。
- 信息技术服务能力提升行动：推动企业上云，提升信息技术服务研发应用水平，支持工业电子商务，发展网络支付、现代物流等支撑服务。
- 信息消费者赋能行动：推进网络提速降费，实施信息技能培训，开展信息消费体验活动。
- 信息消费环境优化行动：加强监管，规范市场秩序，提升个人信息保护水平。

中国移动业绩与布局

业绩表现：上半年营收3918亿元，同比增长2.9%；通信服务收入3561亿元，同比增长5.5%；EBITDA为1459亿元，同比增长3.7%；股东应占利润656亿元，同比增长4.7%。
市场地位：总连接规模达14.25亿，其中物联网连接数3.84亿，超过人与人连接数。
战略布局：深化4G网络建设，推进5G商用，强化家庭、政企和新业务市场，推动数字化转型。