20240505-开源证券-欧派家居-603833.SH-公司信息更新报告_2023年业绩稳健增长_大家居战略持续深化_4页_894kb

欧派家居投资分析报告总结

公司基本评级信息

欧派家居（股票代码：603833，沪市）在2024年4月30日获得“买入”评级（维持），当前股价6241元。2023年总市值为38017亿元。

2023年业绩概况

• 营收达228亿元，同比增长13%。
• 归母净利润达303亿元，同比增长129%。
• 扣非归母净利润275亿元，同比增长59%。

2023年各季度业绩表现（单位：亿元）

• 2024年Q1营收362亿元，同比增长14%。
• 归母净利润22亿元，同比增长430%。
• 扣非归母净利润14亿元，同比增长100%。

收入分析

产品收入情况（2023年，单位：亿元）

• 柜类产品收入703亿元，同比下降20%。
• 衣柜收入1195亿元，同比下降16%。
• 卫浴与木门收入保持增长，同比分别增加24%和9%。

渠道收入情况（2023年）

• 零售渠道收入1840亿元，同比小幅增长。
• 大宗渠道收入359亿元，同比增长261%。

盈利能力分析

理财指标（2023年）

• 整体毛利率为34.2%，同比提升2.5个百分点。
• 净利润率为13.3%，同比提升1.3个百分点。
• 期间费用率稳定在18.4%。

盈利调整预测（2024-2026年）

估值分析

风险提示

• 终端需求回暖不及预期。
• 定制化整装业务拓展受阻风险。

以上数据均源自开源证券公司的信息更新报告，供投资者参考。本报告仅供专业人士阅读，不具备投资建议的效力。