20180717-上海中期-今日尾盘研发观点_7页_347kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了多个商品品种的市场分析与操作建议，涵盖宏观、股指、贵金属、工业品、能源化工及农产品等领域。分析基于隔夜市场表现、国内供需情况、库存变化、政策影响以及国际形势等多维度信息，结合技术面与基本面进行判断，旨在为投资者提供操作策略与市场走势预期。

主要观点与操作建议

宏观分析

• 国际动态：IMF下调欧日英经济增长预期，担忧贸易冲突加剧对金融市场的冲击。英国脱欧谈判将进入关键阶段，澳洲联储和美联储政策动向是重点。
• 国内经济：二季度GDP增长6.7%，符合预期，但工业和投资增速回落，固定资产投资创纪录新低。国内需求不足，但经济结构有所改善。
• 操作建议：建议暂时观望，关注政策会议纪要、金融稳定讲话及美联储主席听证会内容。

股指分析

• 市场表现：国内期指震荡走弱，IC加权指数微涨，其余两组指数下跌。欧美股市普跌，对国内市场形成压制。
• 技术面：上证指数回补缺口，站上2800点，IF加权指数站上20日均线。
• 操作建议：建议暂时观望，等待市场有效信号。

贵金属分析

• 黄金：隔夜美元指数下跌，大宗商品中农产品涨跌不一，工业品下跌。黄金价格延续震荡筑底态势，沪金因人民币贬值预期表现韧性。
• 白银：白银持仓减少，期金承压。
• 操作建议：黄金和白银建议观望为主。

工业品分析

• 铜：国内供需偏弱，但去库速度较快，沪铜建议区间操作。
• 螺纹钢：现货市场成交清淡，期指震荡，建议观望。
• 热卷：市场震荡，建议观望。
• 铝：基本面偏弱，但成本支撑较强，建议逢低做多。
• 镍：库存处于低位，但供需格局未改，建议观望。
• 铅：需求疲软，库存下降，建议观望。
• 铁矿石：现货市场弱势运行，建议观望。
• 焦炭：库存偏高，市场情绪悲观，建议震荡偏空操作。
• 焦煤、动力煤：动力煤建议空单逐步减仓，焦煤和焦炭暂且观望。
• 甲醇：供需格局僵持，建议暂且观望。
• 玻璃：现货价格小幅上涨，但基本面偏弱，建议观望。

能源化工分析

• 原油：受供应过剩影响，油价承压，建议观望。
• 燃油：库存压力大，操作上建议观望。
• 沥青：短期受原油影响，建议观望。
• PVC：依托年线参与反弹，建议观望。
• 塑料：库存压力减轻，建议多单谨慎持有。
• 聚丙烯：库存压力不大，建议多单谨慎持有。
• PTA：成本支撑较强，建议轻仓试多。
• 豆粕：美豆企稳，建议逢低轻仓试多。
• 豆油：库存压力偏大，建议暂且观望。
• 玉米及玉米淀粉：库存压力缓解，建议观望。
• 大豆：供应充足，建议观望。
• 棕榈油：库存高位，建议暂且观望。
• 菜籽类：菜粕建议轻仓试多，菜油建议观望。
• 鸡蛋：短期偏弱，建议震荡偏多思路操作。
• 苹果：现货成交清淡，建议观望。

关键信息汇总

国际市场

• 澳洲联储：7月货币政策会议纪要为关注重点。
• 英国央行：8月是否升息存在不确定性。
• 美联储：鲍威尔国会听证会讲话为市场关注焦点。
• IMF报告：下调欧日英经济增长预期，全球增长放缓。

国内市场

• GDP数据：二季度增长6.7%，低于前值。
• 经济结构：消费贡献度高，但工业和投资增速回落。
• 贸易政策：中美贸易摩擦持续，影响市场情绪。

期货市场

• 期指：IC加权指数微涨，其余下跌，建议观望。
• 期金：震荡筑底，沪金表现韧性，建议观望。
• 期铜：去库速度较快，建议区间操作。
• 期铝：成本支撑较强，建议逢低做多。
• 期镍：库存处于低位，但供需格局未改，建议观望。
• 期铅：库存下降，需求疲软，建议观望。
• 期铁矿石：库存偏高，建议观望。
• 期焦炭：库存偏高，市场情绪悲观，建议震荡偏空操作。
• 期动力煤：库存高位，建议空单逐步减仓。
• 期PVC：依托年线反弹，建议观望。
• 期塑料：库存压力减轻，建议多单谨慎持有。
• 期聚丙烯：库存压力不大，建议多单谨慎持有。
• 期PTA：成本支撑较强，建议轻仓试多。
• 期豆粕：美豆企稳，建议逢低轻仓试多。
• 期豆油：库存压力大，建议观望。
• 期玉米及淀粉：库存压力缓解，建议观望。
• 期大豆：供应充足，建议观望。
• 期棕榈油：库存高位，建议暂且观望。
• 期菜粕：建议轻仓试多。
• 期鸡蛋：短期偏弱，建议震荡偏多思路操作。
• 期苹果：建议观望。

品种研发团队