20230430-浙商证券-亿田智能-300911.SZ-2023年一季报点评_收入承压_毛利率显著修复_3页_769kb

本次锌商证券亿田智能(300911)报告分析2023年一季报，指出公司收入同比下降74%，净利润亏损0.41亿元，但毛利率同比提升5.83个百分点，费用率上升限制了利润空间。公司主要受前期地产压力和消费意愿低迷影响，但618等促销可能带动收入修复。报告预计23-25年净利润分别为25.2亿、29.2亿、33.8亿元，对应PE为17x、14x、12x，维持“买入”评级。风险包括地产修复不及预期或竞争加剧。